水泥
概況
水泥是建設的基本材料,國家的基礎工業,舉凡房屋、公路、橋樑、碼頭等土木建築及國防工事等工程,水泥皆為不可或缺材料。
資本密集
水泥業景氣與公共建設的推動及營建業等息息相關,加上需要龐大的資本支出、機器設備投入與採礦權、土地成本及運輸費用等,算是資本密集工業。
獲利與原料價格連動
雖然技術障礙不大,但在龐大的資金需求下,進入門檻頗高,且產業的上、下游變化少,產業相對穩定,故水泥業的廠商家數不多,因而構成了典型的寡占市場,唯國際上的原料價格與終端需求則是影響廠商獲利的主要原因。
兩大廠市佔達8成
台灣水泥業兩大龍頭廠為台泥及亞泥,市佔率合計達8成。
每年第四季是旺季
每年11、12月是水泥需求較大的旺季,7、8月則適逢雨季、颱風季,水泥產品易滯銷,為其淡季。
產業鏈
可分為上游的水泥原料供應,中游水泥業者加工為預拌混凝土與水泥製品,再售予下游之公共工程或民間營造商。
產業觀測站
總營收
億元
年增率
%
-4.84
5.38
6.17
-2.72
9.49
年度
2019
2020
2021
2022
2023
總獲利
億元
年增率
%
23.54
-3.14
3.51
-32.17
38.96
年度
2019
2020
2021
2022
2023
營收前五強
2023年 / 億元EPS前五強
2023年 / 元總營收
億元
季增率
%
-19.61
-1.45
28.4
17.52
-33.77
季度
23Q1
23Q2
23Q3
23Q4
24Q1
總獲利
億元
季增率
%
26.65
-44.85
206.41
-38.89
42.25
季度
23Q1
23Q2
23Q3
23Q4
24Q1
營收前五強
2024年Q1 / 億元EPS前五強
2024年Q1 / 元資料來源:公開資訊觀測站
上游
水泥由石灰石、黏土、矽砂、鐵砂為原料混合,最需要的元素是矽鋁鐵鈣,經高溫淬煉化合。
最上游的主要原料是石灰石,約占77%-82%,再來則是黏土、矽砂、鐵渣、爐渣等。
生產三工序
水泥生產一般分為生料磨製(生料磨系統)、煅燒(旋窯系統)和水泥製成(水泥磨系統)等三個工序。
-
生料磨製
石灰石和黏土等原料進行磨機磨細。
-
煅燒
把已加工之原料放入窯。
-
水泥製成
燒完後再經過粉磨,就成為水泥。
中游
水泥原料由石灰質原料、黏土質原料及少量校正原料(有時還加入礦化劑、晶種等,立窯生產時還要加煤)按比例配合,粉磨到一定細度的物料,稱為水泥生料。
熟料
水泥製作過程中的一個中間產品,原料主要是石灰石和黏土,石灰石、黏土等材料經過高溫加熱達到1,500度的煅燒,形成顆粒狀的小圓球。
成品
製作好水泥於磨成後,先貯存於水泥儲存庫中,再依顧客需求包裝出貨,水泥包裝可分為袋裝、太空包袋及散裝。
-
水泥磚
業者將粉煤灰、煤渣、煤矸石、尾礦渣、化工渣或者天然砂、海塗泥等作為主要原料,用水泥做凝固劑,不經高溫煆燒而製成一種新型牆體材料,稱之為水泥磚。
-
水泥瓦
將水泥和砂、石子混合在一起,套入瓦片模型,即可製成水泥瓦。
預拌混凝土
水泥若是再加上膠凝材料、骨料、水,按適當比例配置,即製成預拌混凝土,是一種經過時間硬化而成的人工石材,通常在設備完善的工廠中先拌合好,再運送至工址使用,其原料來源廣泛、成本低廉、製作方法簡單,而且硬度高、堅固耐用、可塑性強、適用於各種自然環境,是世界上使用量最大的人工建築材料。
一般路上看到的螺旋狀轉動的水泥車,裝的就是「預拌混凝土」。混凝土保鮮期最多就半天,之後就不能用。因此混凝土廠必須在都市附近,不能離基地太遠,當然不能從國外進口。
下游
水泥製成成品後即售予政府公共工程或民間營造商。