石化

概況

石化產業是指以石油或天然氣為原料,來製造化學品的產業,其成品稱為石化產品。台灣三大主要石化產品為塑膠、合成纖維及合成橡膠。

逆向整合發展

台灣的石化工業以逆向整合方式發展,先建立下游加工業,再由國外進口石化加工原料形成中游體系,最後興建輕油裂解廠供應石化基本原料,串成上中下游完整的石化體系。

占化工業產值一半

我國石化產業的產值約占化工業產值的40-50%,但化工產業中大量應用石化產品作為原料的產值超過90%。

影響發展三因素

近年影響全球石化產業發展的主要三個因素分別為油價、美國頁岩氣、中國大陸煤化工業。

台灣經濟命脈

台灣過去的石化業發展是由政府興建上游的石化工廠,民間發展中、下游的基礎原料業,形成緊密的產業鍊,帶動塑膠、化纖、橡膠、化學產業的蓬勃發展,現在占國內 GDP 約一成,是台灣經濟的重要命脈。

  • 產業鏈

    上游 為原油、由原油提煉而成之輕油、汽油、柴油、煤油、燃料油、潤滑油,以及相關開採鑽探設備。
    中游 為上游原料經裂解產生之石化基本原料如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料。
    下游 為塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料加工製成的各式食衣住行中所用之日常用品,如塑膠製品、橡膠製品、清潔劑、人造纖維、顏染料、接著劑、塑化劑、農藥及化妝品等。

產業觀測站

總營收

億元

年增率
%

9.48

15.77

-13.39

-18.06

31.47

年度

2017

2018

2019

2020

2021

總獲利

億元

年增率
%

18.02

-35.74

-13.3

-18.44

174.31

年度

2017

2018

2019

2020

2021

營收前五強

2022年 / 億元

EPS前五強

2022年 / 元

總營收

億元

季增率
%

-1.65

7.21

-0.27

10.04

-7.73

季度

21Q3

21Q4

22Q1

22Q2

22Q3

總獲利

億元

季增率
%

-16.13

-16.71

-4.03

-134.19

86.21

季度

21Q3

21Q4

22Q1

22Q2

22Q3

營收前五強

2022年Q3 / 億元

EPS前五強

2022年Q3 / 元

資料來源:公開資訊觀測站

上游

產業的上游原料為原油,因此原油供需為塑化產品長期供需關係的重要指標。

原油

台灣原油主要來源為沙烏地阿拉伯等中東國家,經裂解後提煉出輕油(又稱石油腦),再產製成乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯等分子量較小的系列石化基本原料,供下游工業製造合成纖維、塑膠、橡膠和其他化學品。

中油與台塑石化

目前國內石化及塑橡膠上游廠商為中油及台塑石化,而台塑石化是國內唯一的民營石油煉製業者,名列全球前十大單一煉油廠,也是國內最大的石化基本原料製造業者,乙烯產能為亞洲龍頭。

中游

產業的中游為上游原料經裂解產生之石化基本原料,如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料。

化學產品種類多,使用上概略分為泛用化學品與特用化學品兩種。

泛用化學品

成份簡單、種類少、成本占售價比重高,常為化工製品的基本原料,占總體化工產值約七成。

特用化學品

為特定目的而生產的,是化工產業鏈中的中間產物,具有製造技術高、成分複雜、特殊用途等特徵,原料佔生產成本低,占總體化工產值約三成左右,但其具有高附加價值。

在大宗石化品競爭加劇下,特用化學品估計未來將是高值化的項目之一。

四大類產品

中游產業產品可分為四大類:

  • 苯二甲酸觸媒(PTA)

    90%以上的 PTA 都用於生產聚酯,加入衣物有強韌,防皺防撕裂,不易縮水的特性,所以常用於衣褲、外套、床單等等。

    工業上可應用於繩索、傳送帶的面料、安全帶、塗層織物等。更廣泛應用於紗、布、成衣、寶特瓶、媒體視聽器材、醫療X光片、化學纖維、輕工業、電子、建築等等。

  • 界面活性劑

    一種能使溶液表面張力下降的物質。適合用於需要混合的液體產品,如將香料、助劑混入清潔產品。在紡織、金屬、塗料、塑膠、食品、造紙、皮革上,可作為滲透、乳化、起泡、消泡、潤滑、洗滌、防靜電、均染、防鏽、殺菌等功用。

    常見的洗滌劑、乳化劑、柔軟劑都是其應用。

  • 工業用合成樹脂

    一種經過化學合成或天然物經化學反應後得到的樹脂產物。

    最重要的應用是製造塑料,是石油化工行業中,生產品種最多、產量最大、應用範圍最廣泛的產品,遍及國防、工農業生產等各領域。

  • 塑橡膠添加劑

    功用是幫助要生產的塑膠增加特性。例如為了防止聚乙烯或聚丙烯曝露在日光下顏色會變淡,可加入紫外線吸收劑;對容易染上灰塵的塑膠,可加入靜電防止劑;甚至混入玻璃纖維後,可增加其強度。塑膠添加劑還有很多種,潤滑劑、氧化防止劑、熱穩定劑、強化劑等都是。

下游

產業下游為塑膠製品、清潔用品、顏染料、農藥、橡膠製品、人造纖維、接著劑(即合成樹脂)、化妝品等化學原料加工製成的各式日常用品。

塑膠製品

塑膠皮、塑膠布、各式包膜與包裝袋、電池蓋開關、耳機保護蓋等塑橡膠合成製品。可應用在3C電子、光電、汽車等領域。

清潔用品

包含家用清潔用品、工業水處理藥劑、手術衣/巾、藥膏用布、柔濕巾、紙尿褲、衛生棉表層等。

顏染料

多為有機產品,其中分散性染料,分子較小,在水中溶解度很低,廣泛應用於印染加工化纖紡織品,以達到色澤鮮麗、耐洗牢度高等優點,目前紡織業下游為染料最大應用市場。

農藥

殺蟲劑、殺菌劑、植物生長調節劑、除藻劑都是植物的保護劑。

橡膠

有彈性的聚合物,可從植物的樹液中取得,也可以是人造的,應用廣泛,如輪胎、墊圈、橡膠鍵盤、自黏橡膠、耳機套、麥克風套等。

人造纖維

係指尼龍、聚酯等紡織產品,PVC柔軟皮、植毛絨布、濕式PU合成皮、乾式PU合成皮等可製成各種服裝、家飾上的布料或是工業用途。

接著劑

用途廣泛,包括熱熔膠、感壓膠、UV膠、瞬間膠、脫膜劑、光硬化膠、木工膠、三秒膠、水膠、膠水等皆屬之。

化妝品

特用化學品中最重視包裝行銷的產業,因具有高毛利與低風險特性,致使近年許多生技公司與藥廠相繼投入研發化妝品,利用電子商務平台販售,潛在商機相當龐大。