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台商如何選擇跨境資金池政策

本文共1313字

經濟日報 葉湧青(富拉凱投資銀行會計師)

對台商較具價值的是自貿區人民幣資金池,除了要注意須具備一家自貿區內註冊的公司外,人民幣資金的來源及匯率風險都要謹慎。

如何實現資金在大陸境內外自由調度,對大陸台商來說是非常重要的工作,特別是對大型集團化台商而言,資金的成本與使用效率更是影響財報數字的關鍵,跨境資金池政策便是實現境內外資金自由調度目標的工具之一。

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跨境資金池比起外債有更多好處,同時,跨境資金池政策也可分為全國版的人民幣、外幣、本外幣一體化資金池,和自貿區版(上海、天津、廣東、福建等)的人民幣資金池,當中的准入條件、額度管理、資金來源及使用限制等都存在差異:

1.准入條件

全國版人民幣資金池是依據銀發〔2015〕279號文作為基礎,279號文對參與資金池的集團企業範圍,包括母公司及其控股51%以上的子公司,母公司、控股51%以上的子公司單獨或共同持股20%以上的公司,或雖持股不足20%,但仍處於最大股東地位的公司都可適用。

另外,279號文還要求參與資金池的境外企業經營時間必須超過一年以上,且上年度營收不低於人民幣2億元,至於境內企業的經營時間只要一年以上,且上年度營收不低於人民幣10億元。

全國版外幣資金池則是依匯發〔2019〕7號文,對資金池的參與企業7號文無控股比例要求;但對參與資金池的境內企業,7號文則要求參加跨境資金池業務的境內成員企業,在合併計算上年度本外幣國際收支規模須超過1億美元,但對境外企業則無營業額要求。

全國版的本外幣一體化資金池,目前僅在上海、廣東、陝西、北京、浙江、深圳試點,對參與資金池的企業無控股比例要求,但要求境內成員企業上年度營業收入合計金額不低於人民幣100億元,且上年度本外幣國際收支規模合計金額不低於人民幣70億元,境外成員企業的上年度營業收入合計金額不低於等值人民幣20億元。

自貿區版人民幣資金池各地政策有細微差異,以上海自貿區為例,僅要求參與企業間有股權關係,無任何股權比例要求,且對境內外參與企業無營業額要求,但參與境內資金池的企業需至少有一家公司在自貿區內註冊。

2.資金來源及用途限制

資金來源方面,上海自貿區及全國版外幣資金池,都明確融資活動的資金不能流入區外,至於其他資金池則未明確要求。

在資金用途上,全國版、自貿區版資金池均規定不得投資有價證券、金融衍生品以及非自用房地產,也不得用於購買理財產品和向非成員企業發放委託貸款。全國版外幣資金池及本外幣一體化資金池,則需按現行的資本項目及經常項目規定用途使用。

3.額度管理

不同跨境資金池各有不同的額度管理公式,有點像是外債額度的管理,以全國版人民幣資金池為例,在任一時間點,人民幣資金淨流入的餘額不得超過∑(境內成員企業的所有者權益 × 跨國企業集團持股比率) x 0.5。

台商要特別注意的是,上海、天津自貿區版人民幣資金池均無額度限制,給了企業很大資金調度自由空間。

可以看出,全國版的外幣、人民幣及本外幣一體化資金池,准入門檻高、額度有限,對台商較具價值的是自貿區人民幣資金池,台商如果使用自貿區人民幣資金池,除境內必須有一家公司在自貿區註冊外,還需注意境外入池的人民幣資金來源及匯率風險。

(本文發自上海,網址www.mychinabusiness.com)

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