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台股空頭時注意!一張表掌握「21檔投信認養股」 跟買當心撞上停損賣壓

提要

空頭階段注意!認養股可能變殺盤重心 跟著投信大哥走?當心撞上停損賣壓

法人提醒,台股處於「空頭階段」,跟著「投信大哥」當心撞上停損賣壓。(圖/攝影組)
法人提醒,台股處於「空頭階段」,跟著「投信大哥」當心撞上停損賣壓。(圖/攝影組)

本文共1338字

財訊雙週刊 文/尚清林

投信持股高的個股,在不同情況下,往往有助漲助跌的相反效應。專家建議,想要避免成為投信調節對象的犧牲者,要多注意投信高持股標的股價變化。

根據《財訊》報導,跟著「投信進出」籌碼,是許多投資人投資布局的觀察指標,只要順著投信認養股,加碼標的,順便搭個順風車,在過往都有不錯的績效。

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但是,「水能載舟,亦能覆舟。」法人提醒,在台股風平浪靜的年代,跟著投信賺一波,大致上十拿九穩;若是遇上現在這種「空頭階段」,一旦股價破線走低,原本投信的高持股標的,反而成為「殺盤」主要籌碼,助漲不成反而倒打一耙,「作價不成變結帳!」

《財訊》報導指出,一位操盤人無奈地表示,誰都不想殺在最低點,但是在遊戲規則下,投信基金沒有看空的權利,且持股規定要達8成以上,多頭時,為了績效排名會出現集體拉抬某單一個股,形成作帳行情;相反的,如同現在遇上空頭行情,只要情況不對就殺出提早結帳,透過打壓多數投信的共有持股,來提高自己的相對績效。

法人停損機制 看多也要賣

操盤人解釋,法人機構有一定的風險內控,當大盤修正5000多點,一缸子股票股價下跌超過3成,肯定觸發強迫停損機制,原本鎖定要作帳的股票,馬上變成出清的股票。

《財訊》報導指出,雖然說,投信停損機制不會像自營商停損點,可能只有短短5~7%,看不對馬上跑。但這一次台股崩盤,所有股票面對跌破15~20%時,很可能躲不了觸發停損點,一旦啟動停損,賣壓要在瞬間瘋狂殺出,此時原本跌跌不休的個股,其跌勢往往又會被放大,形成多殺多的現象。

舉例來說,《財訊》分析,8月底投信持有環球晶8000餘張,但遇上9月股災,9月2日,投信被迫開了第1槍賣出459張,引發後來股價重挫。到了9月22日股價面臨前波低點420元保衛戰,停損機制啟動之際,就看到投信每天以200張以上的速度瘋狂出清持股。

到了10月11日,環球晶股價破底,又見投信大賣676張,將股價殺至最低點339元,之後沒有投信持股的賣壓,環球晶初步見到築底的訊號。

根據《財訊》報導,法人建議,想要避免成為投信調節對象的犧牲者,這段空頭期間要多注意觀察投信高持股標的。《財訊》追蹤從9月以來投信買超的股票,依據投信持股至少千張、最近2個月內持股張數增加超過25%,且股價不漲反跌6%以上的3個條件,篩選出21檔股票,一旦股價進一步下殺,投信可能就要被迫調節持股。

像是,瞄準能源政策的元晶,9月開始連續3天大買24000餘張,將股價買至高點40元附近;但之後,元晶就一路破底,至今跌幅已達14%,一旦投信觸發停損機制,投資人要小心應對。

這些股票 破底恐有賣壓

近來傳產股成為法人高持股的避風港,像是電動車題材的和大,9月投信大買近萬張,同時也把股價推升至高點90元。但10月之後,投信停止加碼,市場也沒跟風,和大股價反倒下跌13%,這就非常可能出現,本來是要作帳,沒想到漲不上去,可能轉向出清股票。

投資人跟著投信低檔布局要多加留意,避免投信提前結帳以策安全。

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《財訊雙週刊》隔週四出刊,1974年創刊,是台灣財經雜誌中,最資深權威的財經專業媒體雜誌是創造兩岸三地政經投資理財議題,洞燭市場的先行者。

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