華爾街存股專家：挑股不難 但五個地雷千萬別踩

「存股」已成市場投資的顯學，不只台灣人瘋存股，也在世界各國形成趨勢，然而面對近幾年金融市場詭譎多變的情況，該怎麼利用存股獲得財富，對投資人而言變得更加困難。

透過這本小書，讓華爾街存股專家查爾斯．卡爾森教你回歸基本，不同於市面上的存股書，本書是對存股必知觀念進行全面剖析，從「選股」、「配置投資組合」，到怎麼「避開風險」，以及未來的「提領使用」，共統合4步完整攻略，只要能通盤掌握這些核心概念，就能在最糟的時代，也有源源不絕的穩定收入！

存股第一步：5重點鎖定！輕鬆找到好標的

想要開始存股，你需要先找到好的存股標的，尤其存股需要長期持有，股票好壞更是格外重要。

但股海茫茫，究竟該看哪些指標，才能選中能穩穩賺的股票？

作者列出選股5重點，教你快速鎖定好目標：

【重點1】會發放股息的公司：股息是由公司的獲利提供，而能提供股息的公司，往往規模大、較穩定，並且一定具有獲利，通常這類公司也較具有投資價值。

【重點2】配息率小於60%：配息率指的是公司用獲利支付股息的比率，60%是一個合理的比率，因為當公司發放的股息只是獲利的一部分，那麼股息通常能在獲利下滑時能持續發放，相對具有安全性。

【重點3】總報酬潛力佳：對股票進行整體的價值評估，可以參考作者的BSD公式進行選股，或參考各股票評等網站如晨星（Morningstar）、標普（S&P）中評價四星或五星的個股，藉此找到不論報酬或股息都具有成長性的股票。

【重點4】殖利率不超過大盤4～5倍：殖利率是將股息除以股價，通常是用來判斷投資報酬率的一種方式。一旦殖利率過高，恐是種惡兆，代表可能獲利潛力不佳、股價重挫、股息成長機會不大、或股息未來可能被刪減。

【重點5】計算稅金與費用：想靠存股賺錢，別忘了了解政府如何課稅，以及找尋降低各種費用的可能方法。你應該計算你扣除手續費與稅後的收益，因為這才是你真正賺到的錢。

除了5大選股重點外，作者還特別提醒要小心這些充滿誘惑的「存股三高」，因為這些太好的報酬，其實都暗藏了過高的風險。

‧高股息股（發放高股息的公司是否具成長潛力）

‧高配息率股（高於配息率60%）

‧高殖利率股（高於大盤4～5倍、高於同類股3%、高於過去歷史殖利率2～3倍）

瞄準存股目標後，接著就是準備將你的資金存入股票中了。

存股第二步：3方向帶買！報酬最高，安全又穩定

找到好的存股目標後，又該怎麼買、買多少、投入多少金錢？

想讓你的投資報酬最大化，又安全又穩定的錢滾錢，

作者提出了3大方向協助你的資金安排：

【方向1】資產配置：用110減掉年齡，該數字就是把錢投資在股票的比例。

【方向2】分散投資：分散投資在國內外股票、ETF等，最好是在每一種投資投入相同金額，平衡個股占比。當資產配置超過原先的10%或個股占比超過7%時，就須再平衡。

【方向3】股息再投資：存股想要有複利的效果，就須將股息再投資。

然而投資必定伴隨風險，開始投資後，投資人需要學會控制讓風險不失控！

存股第三步：未贏之前先想輸！2關鍵控管好存股風險

投資人能做的，就是取得風險與報酬間的平衡，來讓風險降至最低，

作者提出了避險2關鍵，幫你在難測的市場中保護好你的錢：

【關鍵1】通膨避險：確認存股標的能提供持續成長的股息報酬，就能避免你存在股票的錢被通膨給吃掉。

【關鍵2】分散風險：在存股配置中的資產配置與分散投資，能分散單獨資產和個股的風險；股息再投資，則能分散投資時間，幫助投資人不畏低點持續買進。

存股不是只進不出，投資人應該再視自己的需求來考量取用時機和取用比例。

存股第四步：每個月都有錢！3方法月月夠花

把錢存在股票，是希望未來能足夠花用，

作者提出了3個方法來協助你最適當的提取使用：

【方法1】讓開銷與股息同步：配合每月支出選擇不同時程發放股息的股票，藉此提供生活開支的現金流，減輕心理上對金錢的不安焦慮。

【方法2】將存股當作退休金：當沒有工作收入之後，存股可以按照預期餘命所需比例適當提取，建議第一次提取時以存股本金3～4%為主，後續每年依循3%的通膨率增加提取，方能持續領息、足夠花用。

【方法3】存股不是永遠不賣：當存股的個股整體表現不佳，適時賣出取得資金，再買入好的存股標的才能賺取最大報酬。

除了存股最該做的4大招，你還須小心存股時最不該碰的5大地雷。

存股5地雷！小心，千萬別踩

只學會存股方法還不夠，存股的長期持有，增加了未來變數，作者在本書中列出了5個危險的未爆彈，想靠存股致富的投資人請注意，你千萬碰都不能碰！

‧地雷1：只為現金流買股票。只為了取得股息提供的現金流而買股，是非常具有危險性的，原因在於公司無法保證未來股息會持續提供，甚至股票是否還存在都是個疑慮。一旦停發或刪減股息，需要現金流的貸款、帳單就可能無法負擔了。

‧地雷2：買高殖利率股。殖利率是檢測投資風險的一個替代性指標，高殖利率不外乎兩個原因，一是股息提高、二是股價下降。而高殖利率通常不是因為股息提高，而是因為股價重挫，暗示企業暗藏著大問題。

‧地雷3：領到股息就賣出。在除息日當天，股價就會下跌反映公司將盈餘配發給股東的部分，所以如果你在除息日當天就賣出股票，可能就賣不到好價錢，雖然賺了股息但是賠了價差，而且別忘了，還有交易手續費需支付，真正賺取的獲利就更少了。

‧地雷4：沒有進行再平衡。隨著你存股的時間拉長和股價的變動，你的資產配置和投資組合可能和最初的設定不一樣，如果此時沒有進行再平衡，那麼原本力求分散投資風險的目的就會失去效用。

‧地雷5：不願停損。當存股標的不再有優勢，像是股息金額下降，若又再加上股價下跌，並且股票的未來前景不佳，那麼此時若仍持續抱股，投以自以為是的希望，恐怕讓存股變成屍骨無存。

從現在開始，跟著一起選對標的存好股吧！

讓投資人在最好的時代跟著賺進財富，在最壞的時代也有收益入庫。

本文摘自樂金文化的《當代財經大師的存股課：華爾街存股行家4招保證獲取報酬的安全公式》

作者：查爾斯．卡爾森（Charles B. Carlson）

他具有特許金融分析師（CFA）證照，是投資顧問與資金管理公司地平線投資服務公司（Horizon Investment Services LLC）的執行長，也是投資資訊電子報發行公司地平線出版公司（Horizon Publishing）的執行長。地平線出版自1946年每週出版旗艦刊物《道氏理論預測》，是美國最早的投資時事通訊之一。卡爾森既是暢銷書作家，言論也經常被《華爾街日報》、《巴隆周刊》和《錢》雜誌所引述，且經常受邀參與電視台訪談，包括CNBC、彭博電視和廣播以及CNN，被媒體稱為「散戶最重要的盟友」。

他認為與其追求戰勝大盤，不如藉著存股加入市場的長期成長，並設計了一套能保證獲取報酬的安全公式。經由檢驗，這套存股方法不只能在2008年全球金融海嘯、整體股價下跌之時，仍有股息收益，甚至能取得超過大盤指數6%的報酬。