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編按:作者大學念國貿,滿20歲的隔天就跑去開戶,天天不誤正業的玩起股票當沖,收盤後不是去拜訪券商前輩,就是在電腦前檢討交易。還曾參加櫃買中心舉辦的投資組合與理財規畫競賽,拿下冠軍!畢業後,當過3年的營業員,後來被挖角成為法人操盤手。一年經手上億元資金,報酬率10%以上。
討論金融股之前,我們先來看看什麼是金融業。簡單來說,金融業就是將客戶的存款借給有資金需求的人,賺取存款利息跟借款利息之間的差額(貸款利率-存款利率=差額)。
除了基本的存款與放款外,臺灣的金融業多為金控結構,除了銀行還有壽險、產險、證券、投信等子公司,不同子公司間會分享彼此的產品,一起向客戶銷售(銀行也賣保險、證券也賣基金),形成以存放款業務為主、理財相關商品為輔的產業型態。
圖A-3 臺灣的金融業多為金控結構,除了銀行還有壽險、產險、證券、投信等子公司。
論風險,金融業不像科技業要承擔技術研發的風險與成本,獲利的波動也比製造業小很多。當金融業的獲利穩健且事業風險較低時,資本利得就成了投資成功與否的關鍵。換言之,如果在價格高檔時買進金融股,那麼這筆投資失敗的機率將大大提高。
且由於金融業的特性是會在景氣衰退前開始獲利放大,此時股市早已大漲許久。當長期持有股票的人因為大漲而有了豐碩的獲利,就會出來炫耀不用看盤也可以賺錢,這時散戶聽到就想模仿別人存股,而還沒大漲的股票就剩下金融股。
此時一點利多新聞就能讓散戶一窩蜂的進場買入金融股,最後隨著景氣循環走向衰退,金融業放款風險上升且獲利下降,股價自然向下崩跌,留下緊抱套牢股票的散戶。
由於金融股的產業特性,股價常常維持在一個位階不會有太大漲跌,一旦買到高點,看不同公司的狀況,通常都會套牢3年到10年不等。
以圖A-4例,1999年6月買進的金融股,在2004年和2008年都有2、3次接近前次高點,再下一次突破前高則是相隔7年後的2018年。而2022年4月後的下一次高點,不知道又要等到何年何月。
圖A-4 在2004年和2008年都有2、3次接近前高點,再下一次突破先前高點,則是相隔7年後的2018年。
圖A-5則是塑膠業的週線圖。從圖中可以看到,在2007年10月買進的人,必須到2011 年以後才能回到先前的高點,而下一次再回到同樣的水準,則是2018年的6月以後。第一次等了4年,第二次等了7年。
圖A-5 在2007年10月買的類股,到2011年後才回到先前高點,而下一次再回到同樣水準,則是等了7年。
而圖A-6為鋼鐵類股的週線圖,若在2004年初買進鋼鐵相關的類股,得等2007年的1月以後才會解套。若不幸買到2008年後的高點,則必須等到2021年的4月以後才能解套。
圖A-6 2004年初買進的鋼鐵類股,一直到2007年初才解套。若是買在2008年那更慘,得等到2021年才解套。
本文摘自大是文化出版的《做股票就像穿藍白拖:8年級操盤手的下單全圖解,抽抽樂、季季配、吃喝玩樂,加上6字訣,你下單的手再也不發抖。》
作者:藍白拖主力(郭靖新)
藍白拖主力(bws_stock)IG版主,目前IG有2.4萬名粉絲追蹤。
大學時就不務正業玩當沖,收盤後不是去拜訪券商前輩,就是在電腦前檢討交易。畢業前參加證券櫃檯買賣中心舉辦的投資組合與理財規畫競賽,得到冠軍,從此走上金融與投資這條路。
畢業後曾在證券商任職,後來被挖角成為法人操盤手,不同身分的轉換,不但豐富了自身對金融市場的觀點,對於個股的分析與判斷也更加全面。
目前致力於推廣簡單踏實的投資學習,除在IG上分享投資心得外,也在方格子、YouTube、PressPlay開設「投資基本功」線上課程。
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