75%基金輸給市場報酬，散戶靠「指數化投資」，也能打敗基金經理人

從2020年的Covid19疫情開始，世界產生許多變化，尤其是股票市場，許多投資人面臨前所未見的險峻疫情，油然而生的恐慌與害怕蔓延出更多下跌的擔憂，眾多投資者紛紛賣出手中持股，股票市場傾瀉而下。儘管後來市場迎來史上最短暫的熊市，但這些短暫卻深刻的惡夢，讓初入市場的投資人著實慌了手腳，不只如此，經過大印鈔的救市政策，正讓全球市場面臨大通膨的局面，換句話說，無論你是否在過去有參與投資市場的活動，我們正活在一個高通膨的時代。

今年初，台灣消費者物價指數的年增率更是來到3%，即便你可能不熟悉這個數字，但我們從日常的食衣住行，深刻體驗到物價上漲的變化，今年的許多固定花費，往往比起過去高出10%以上，假如收入跟不上通膨漲幅，實質購買力將會大幅下降，我們努力辛苦工作，並不希望生活水平逐年下降，因此，抗通膨，是我們需要投資的重要理由之一。

問題是，市面上投資方法千萬種，日常新聞又不時報導投資人輸光了積蓄、抑或是賠光了家產，導致投資理財是多數人想碰觸又害怕的議題。

究竟該如何開始投資呢？

我認為這本《持續買進》可以給予一個明確的方向。此書涉獵的投資理財議題相當廣泛，除了能帶給讀者許多想法與省思之外，有一點更令我欣賞，書中充滿大量的數據圖表論證，在嚴謹的邏輯分析下，比起單純感性的文字，數字更是讓此書充滿說服力。

此書分為理財與投資兩大部分，首先從財富的根源——儲蓄兩字開始，除了告訴讀者應該要存多少錢之外，還分享了其他書籍較少著墨的一點，如何存更多錢的方式：增加收入。比起單純使用省錢的方式加速儲蓄，書中更是說明增加收入所帶來的效益更為顯著。換句話說，作者不只告訴人們關於儲蓄的目標該如何制訂，更提供生活中賺更多錢的方法。

當人們能藉由理財的方式，留下資金替未來的自己儲蓄以及投資時，買下整體市場的指數化投資，拒絕挑選個股，往往是散戶們最佳投資方式。尤其書中提出許多數據佐證，比如SPIVA對於主動選股基金的經理人績效進行分析比較，五年的投資時間，就有75%的基金輸給市場的報酬，四位專業的基金經理就有三位輸給散戶可以輕鬆獲取的市場報酬，實在沒有不選擇指數投資的理由。

然而，指數化投資除了獲取市場平均報酬外，還需要持續地買入持有，背後的涵義是不需要擇時，有錢就買入，這種作法非常違反直覺，對於當初實行指數投資的我來說，也感到不適，但此書的厲害之處，總是會模擬不同情境，透過數字呈現每項決策的優與劣，書中數據更是表明，抄底或是遞延投入的方式，多數是行不通的，盡早投資並且持續地買，才會帶來更好的結果。

人的一生，時間是有限的，當我們將寶貴的時間與精力用於投資，其實這不是投資，而是另一項工作，美好的人生回憶與經驗，是需要時間創造的，本書所闡述的內容，正是實現此目標的方法之一。

如果你不知道該如何踏入理財的領域，如果你想知道如何花費最少的投資時間、將更有價值的時間留給自己去運用，我相信你能從此書中找到答案。

上述內容來自【推薦序】小資YP／「小資YP投資理財筆記」站長

本文摘自商業周刊的《持續買進：資料科學家的投資終極解答，存錢及致富的實證方法》