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為什麼80%散戶賠錢?月薪4萬滾出千萬資產,他看18年台股金錢遊戲「相同劇本只是換批人賠錢」

提要

為什麼散戶多數都賠錢? 不把錢當錢,賠掉剛好而已

圖/pixabay
圖/pixabay

本文共2561字

經濟日報 幸福文化

作者: 陳啟祥

每一個生活在台灣的人,只要打開電視、網路等你我都熟悉的資訊接收、交流管道,應該都會看到關於投資的消息,這其實是成年人平日生活的小縮影。

當然為了吸引更多人的注意力,許多包裝著傳奇的致富故事,告訴你投資的美好,彷彿只要開始投資,人生就會從黑白轉為彩色,從此不再有金錢壓力、生活無虞,也許有些人看了廣告進而開始了解投資,而有些人則會出現反感,認為參與金錢遊戲,終究會玩火上身。

有趣的是,當這類型的廣告或是相關網路文章越來越多時,代表市場行情越活絡,那些原本認為這不過是引人入坑的災難陷阱,但看著身邊親友一個一個開始賺錢、換車或是買房時,最終忍不住也想要來參與這場大家都知道午夜12 點要結束的宴會,但卻沒人相信現在已經11 點55 分了。

股票的潮起潮落始終循環

舉例來說,像是依賴國外生產低成本商品做為日常所需的歐美國家,遇到2020 年橫空出世的新冠疫情影響,完全打亂所有正常的供應鏈與消費鏈,出現許多百年難得一見的情況,海運產業就是其中之一。

這些能載著貨櫃的大型商船,因為運輸能量大、運送成本低,屬於正常生活商業運轉模型中不可或缺的一部分,但是在疫情之下,先是碼頭工人因染疫無法正常上工、造成塞港效應,加上先進國家日常消費需求隨疫情擴散而增加,在對商品需求若渴的情況下,將運費推上天價。

疫情之前, 一個40 呎貨櫃的運費報價約為1,400 美元, 而2020 年曾飆漲到突破一萬美元的天價,像這類型因短時間終端價格大漲的「商品」,上漲的幅度其實都是多賺的部分,就算因為塞港讓船期拉長,但跑一趟賺十趟還是非常划算,也讓長期股價低迷的海運股成為當紅炸子雞,獲利和股價都十分火熱。

記得在2021 年5、6 月時,有一天朋友傳了一張對話截圖給我,他說他老婆參加的媽媽團購FB 社團,原本都是分享便宜的尿布奶粉,或是湊人數賺團購優惠的line 群,突然開始討論起航運股,有一些群友媽媽剛生完小孩,在家坐月子或是請育嬰假帶新生兒,趁著育兒空閒時看了新聞、網路討論之後,開戶買航運股,3 天、5 天就能有獲利,而且一直漲,於是在群組聊起投資心得,看到她們一致的結論就是「趕快買」!

這類的群組很像一個小型的社會縮影,一開始買的人先喊,大家還半信半疑,後來兩個禮拜過去,先買的人已經賺了20%,股價仍繼續往上漲,開始有第二批人跳進去,再過一個月,已經漲了50%,剩下第三批的人可能也忍不住了,全部跟著往前衝……

圖/pixabay
圖/pixabay

後來的故事我想大家也很熟悉,航運類股在2021 年7 月的第一週達到最高點,從原本長年為十幾元的股價,搖身一變衝上200元,然後就像演唱會突然遇到停電一樣,歡愉的音樂嘎然而止,現場一片靜默,接著看到股價以接近90 度垂直向下,單單一個月就出現約50% 的跌幅。

然後就會看到網路上、群組裏到處都是求救的聲音:會不會反彈?要不要認賠殺出?還是不賣就沒賠?現在應該怎麼辦?

其實就台股的歷史來看,相似的劇本上演很多次,而是每幾天就會來一次,一樣的先炒話題、一樣的分批上車、一樣的恐慌下跌,唯一不同的大概就只是賠錢的人不一樣而已。

所以,從這個案例中應該不難理解,為什麼大部分的散戶投資都會賠錢,原因非常簡單,就是他們不把錢當錢看,如果你是新進入股市的散戶,那麼請你務必要好好思考以下4 個問題:

1. 投資的本義是什麼?

2. 投資市場是如何運作?

3. 投資賺的錢是從哪裏來?

4. 投資前要做哪些分析?

也許你會說:「就是不懂投資才要開始學啊!

我怎麼可能回答出上面的問題。」其實我覺得並不困難,你可以先試著將「投資」兩個字換成「開店」或是「創業」,如果今天你想要開店賣衣服,套上這些問題問自己,你就會非常清楚地知道做生意要思考的方向,例如賣什麼商品?要賣多少錢?成本應該要怎麼抓?店面要開在哪裏?貨要從哪裏進?賣給什麼樣的人?一般人開店創業前會思考很多,但投資就不會,這就是散戶為什麼投資都賠錢的原因。

其實,買股票和創業的本質相同,都是先準備一筆錢,然後去承擔可能失敗的風險,最終賺得所希望的報酬,差別就在於,有沒有花時間去思考、分析成功的可能性。

投資獲利要靠80/20 法則

經濟學中有一個重要的80/20 法則,其實可以幫助投資人理解市場行為,1848 年出生的義大利經濟學與社會學家維爾弗雷多.帕雷托(Vilfredo Pareto),在20 世紀初期觀察義大利的人口與財富結構後,發現義大利約有80% 的土地是由20% 的人所持有,擴大觀察其他國家,也能得到相近的數據資料,這個發現被後世稱為帕雷托法則或是80/20 法則。

這個法則在20 世紀資本主義成熟之後更是加強其作用,因為鼓勵冒險、獎勵優秀的成功者,你可以觀察到卓越的人在該行業的收入遠高於平均,律師、講師、職業運動選手、演藝人員、科學家……等都是,當然在投資市場也可以觀察到相同的情況,我們要能了解,其實只有20% 的投資人能夠成功,而且他們會賺走80% 的錢。

那麼我們要怎麼樣成為那20% 的投資人?靠幸運嗎?我想答案明顯不是,成功投資人的必要條件不外乎是認真、專注並投入時間,以及調整自己的操作心態,這並不是一件容易做到的事情,但也因為不容易,才更值得追尋,想要擺脫散戶的命運,就要扎實的淬練出自己的投資模式。

本文摘自幸福文化的《逆勢的關鍵:運用「修正式價值投資」,買在股票上漲前》

作者:陳啟祥

臉書專頁「修正式價值投資」及同名社團版主。六年級生,股市經驗18年。中央大學生命科學研究所畢業,曾做過中研院、國衛院的研究助理,以及藥廠的QA (Quality Assurance)工作。

看過人聲鼎沸的多頭氣氛,也走過充滿絕望的空頭谷底,體會到要能在投資市場中找到長久穩定的獲利之道,唯一的方式,就是不斷的吸收並累積相關的知識,融合轉化成自己對一家公司評價的敏感度。喜歡站在原點思考,企業的真實價值是什麼,立於此基礎上,進而能挖掘出還沒被反應的成長股、價值股。

原本是月薪不到4萬元的小資上班族,2018年女兒誕生後,毅然決然請育嬰假離開職場,一邊帶小孩一邊專心經營臉書粉絲專頁,經常發表文章、分享投資心得。

在職期間雖然薪資不高,依然能靠著修正式價值投資將百萬本金翻倍為千萬,即使前波台股大地震,照樣堅持著價值投資的原則,不受市場情緒恐慌所影響,讓整體獲利增長逾三成。

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