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砸幾百萬或定期買0050都好,但別賠個幾百萬!達人實測6個時間點:難道是在玩電子股?

圖/pixabay
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本文共2914字

經濟日報 玩股網

如果好巧不巧剛好2022年All in在0050,買在股價最高點,那麼帳上未實現虧損就會來到34.27%,只看虧損殺了三成,一千萬直接變成六百多萬...

文/玩股小博士

台灣退休族有一派是將資金All in在0050為主,如果你對這方面的題材有興趣,一定可以常常看到有人買幾千萬的0050退休,或者每年砸幾百萬買0050,但這算是中產階級或者退休族的玩法。

另外也有一種是小資族從年輕就一直定期定額買0050,根據證交所最新統計,2023年十月確實有215,349個交易帳戶定期定額買進0050,你想喔,大部分小資族在定期定額的時候,通常都是每個月3,000元到一萬元不等,多一點加碼到2萬到3萬就很多了。

假設大家定期定額都是低消3,000元好了,而且每個月只買一次,那麼十月就至少就有六億的資金買進0050,而且未來肯定不止這些人而已,說個道理你就知道。

升息期間的股市上漲沒這麼簡單

首先是股市漲跌,本來就是資金動能決定,每次只要經濟蕭條,通常各國政府都會受不了直接來救市,開始啟動降息、補助、免稅,於是股市又開始上漲,最後的副作用就是通膨加劇,只好採取升息、縮表,就好比2022年到現在的升息循環,資金一抽回,是不是大盤馬上就消風了?科技股、生技股本來享受資金潮而擁有高本益比,突然之間開始殺殺殺,2020年的少年股神,就算能一路過關斬將到現在,也會敗在資金流,這是大環境的利空因素。

除非能找到某些特定族群,就好比AI概念股受惠資金潮,但今年也就只有AI概念股在飆而已,為什麼變成這樣?很簡單,這同樣是資金面問題,當市場升息又縮表,銀行放款難度提升,一瞬間市場資金就變少了,市場主力當然不可能全部股票一起炒高,因為每一個族群都有人在套牢,所以變成中小型股輪流上漲,如果還是不懂,我用一個比喻你就知道。

想像一下,海嘯是怎麼樣的情況?是不是大海來襲淹沒了城鎮?但平常呢,大海其實也很難吃人的,除非是有颱風來襲,就會集中讓某些地方淹水,其實這就有點類似股市的概念,大多頭的時候,就如同大海嘯來襲,到處都會淹水,到處都有水,什麼地方都有可能抓到魚,但如果是平常,還是要等到颱風出現,才會遇到淹水,甚至有些地方都出現旱災了呢。

但兩者都不是常態,海嘯不是天天都有,颱風也不是固定都會出現,這是不是有點像股市主力跟資金流向?而傑西李佛摩就是想成為「人造雨」的主力,企圖控制市場,最後下場是如何,這我就不多說了。

回到股市來說,目前升息循環仍持續,各國政府也很擔心通膨壓不住,所以寧願讓市場鬧旱災,也不要出現水災,那我請問散戶要去哪裡抓魚喝水?

換句話來說,接下來股市要全面上漲也沒這麼簡單,那麼0050投資大盤你覺得報酬率會強到哪去?

所以把資金全部壓在0050就可能出現問題,如果大盤都沒上漲,或者漲跌互見,那等於就沒有資本利得,另外是投資的個股,如果那些公司同樣受到升息影響,包含科技股、金融股、景氣股,這當然又會讓0050股息縮水,股息縮水自然也代表那些上市大公司獲利衰退,那麼獲利衰退又可能導致市場不看好而產生賣壓,這樣一來,投資大盤的資本利得空間又更少了。

時間差決定0050投資績效

那麼為什麼有一些老師或達人還會推全壓0050呢?這倒也不是誰對誰錯的問題,而是時機點的差異。

想想看,如果你進場買0050正好是QE大撒幣,那麼績效會是如何?想都不用想,一定是大拇指的吧?無論資本利得或股息,甚至你說績效抗通膨也是易如反掌的小事,想想那些少年股神,不就是剛好買到上漲的那段嗎?

反向思考一下,如果少年股神那一套這麼有效,那至少也要撐個五年、十年以上,怎麼可能一年不到就直接畢業或者套房?顯然就是運氣加上貨幣寬鬆的資金流,也難怪一升息或市場小小動亂馬上就被收走。

另一種情況是,如果進場時間點,已經是上漲過後的強弩之末,同時又遇到升息、縮表呢?買了會怎麼樣?當然就是直接住套房,慘一點的,遇到資金回收的瘋狗浪,投資部位直接少掉三成、五成以上,這也時有所聞,例如買個台積電688元,開發金買到有配息的最後一年,或者海運股反轉的起跌點,這就不是什麼等一陣子就好了,想撐到上漲回血,或者下次的降息,動輒都是以年為單位在計算,才有機會解套。

一樣都是下重注,股市多頭跟空頭的結局就差很多,成為投資英雄或狗熊,也是很看時空背景的。在2008年、2020年衝進去的投資人,不管是不是真的有實力,只要不亂搞,就有很高機率是賺錢的。

但一樣的場景,如果買在2010年或者2022年的升息年,這種情況下進場,連股神巴菲特這麼強的都虧錢了,不管是不是真的有實力,一樣都是受災戶。

所以呼應我這段說的,為什麼有些老師會推全壓0050?先不論投資實力或內涵怎麼樣,你仔細去看他們發跡或投資高報酬的時機點,通常也都是起漲點,所以用「明朝的劍要斬清朝的官」,也難怪失敗,這問題不是在你我,也不是在老師,並不是說老師比較厲害,我們比較差,而是時間差。

換個角度來說,如果你在2008年也All in資金在0050,現在也是老師達人等級的,而那些老師如果是現在才進場All in資金,不被打成豬頭才有鬼,換個身份,就變成你是老師教大家投資了。

0050近二十年投資時間點績效對照

為了證明上述論點,我直接幫大家回測0050上市至今的績效,抓出幾個比較代表性的時間點,並將股息還原回去。

2003年六月抱到現在:持有21年,平均年化報酬率是8.57%。

2008年11月最低檔到現在:持有16年,平均年化報酬率是13.24%。

2020年三月抱到現在:持有3年,平均年化報酬率是29.41%。

2022年元月抱到現在:持有1年,平均年化報酬率是 -2.35%。

2022年六月抱到現在:持有1年,平均年化報酬率是19.36%。

2023年六月抱到現在:持有半年,平均年化報酬率是6.15%。

有看到差異了嗎?上面回測還算是簡單,假設投資人都是買進並長期持有至今,忽略中間下殺的虧損報酬率,不然如果好巧不巧你剛好是2022年初退休,直接All in在0050,會不會想哭?

不要說不可能,通常我遇到十個散戶就有八個都非常有天賦,總是有能力買在股價最高點,無論是ETF或個股皆然,假設當時買在高點並一路殺到十月份最慘的時候,那麼帳上未實現虧損就會來到34.27%,只看虧損殺了三成,直接下殺超過兩成的崩盤門檻,不說是買0050,大家會不會以為那是在玩電子股啊?

一千萬直接變成六百多萬。光是一個2022年,差幾個月而已,又遇到升息狀況,投資績效就差這麼多。

最後給個結論,雖然回測也不代表未來走勢,但現在情況就是投資越來越困難,只想無腦投資的人就要注意了,小心不要被淘汰了,也不要動不動就All in,或者,用本多終勝的策略也沒問題,因為拉長來看,0050不會輸,但就要注意時間問題跟你本身條件,想想看,剛好退休又遇到下殺該怎麼辦?

但無論如何,這提供一個通則給你當作參考,升息期間0050少買一點,降息就多加碼一點,或者稍微調節加減碼一下,雖然不一定100%保證獲利,但這至少降低了投資風險。

本文由玩股網授權轉載,原文請點此

本文內容僅供參考,無任何買賣建議,投資人應謹慎評估,風險自負。

以上專欄作家文章不代表本報觀點。

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