想理財，但只想穩賺不虧，該從哪裡開始？

編按：作者釐清個人財務情況，使用「四筆錢」的理財框架，合理規劃自己的每一筆資金，把適合的錢投資到適合的投資商品中，妥善分配資金，激化最終獲利的高度。

◆活錢管理：意指流動性較大，屬於隨時都有可能要存取的資金。

◆穩健理財：指6個月～3年內，或許有具體用途但無須隨時動用的金錢。　

◆長期投資：屬於預留到未來，通常是超過3年以上不會動用的資金。

◆保險保障：是指在不確定的未來中，為安穩生活奠基的資本。

根據自身擁有的資金使用時限與需求，將這四筆錢分散投資於債券、基金、股票、保險等各式金融商品及資產類別中。既可解決投資人「短錢長投、長錢短投」的窘境，更為每筆新增收入找尋明確的投資方向。讓辛苦賺進來每一筆收入，都能為你的資產配置大業而工作，在績效波動中亦可安享收益，更在時間魔法的加持下，邁向財富自主。

作者： 且慢基金投資研究所

一般投資人的三大錦囊

牢記自己的投資目標

受很多行銷宣傳的影響，投資理財往往會和財富自由這個詞聯繫起來。

「每個月定投1,000元，年化報酬率15%，四十年後你就能成為二千多萬元身家的富翁。」類似的說法你應該在很多地方都看到過，這可能也是很多投資新手願意學習的動力來源。

從數學的角度，複利公式沒有問題，但現實中這樣的結果很難實現。其中的難點，就在於要如何保持「年化報酬率15%」。

剛接觸投資時，我們可能都喊過「一年5倍」、「每月10%報酬率」的豪言壯語。然而這樣的機會，往往需要十分的運氣、過人的勇氣再加上獨到的眼光才有可能把握這麼一次兩次，試問誰能確定自己就是這個天選之子呢？所以普通投資者的投資理財方案，其實是基於現實問題做出的回答。

合理規劃你的財富資產，做好職業發展、結婚、育兒、養老等不同人生階段的資金配置，在保障財務狀況穩定的前提下，實現資產的保值增值。

所有投資理財的初衷，都應該為生活本身服務，讓我們在人生這場漫長的馬拉松裡，能擁有更加從容的姿態和自由的底氣。

找到適合自己的產品

大多數人在接觸投資時，會把主要精力放在挑選產品上。但基金也好，保險也好，這些金融產品都不是普通的商品，不是喜歡的、好的、划算的產品，就能直接買下。

對於金融產品，好不好只是其中一個因素，合不合適才是做決定最關鍵的因素。以某重倉互聯網行業的基金為例，雖然一天可以實現超過20%的漲幅，但也需要在持有過程中承受一天-5%、-9%的跌幅。這樣日常的大幅波動，拿小筆資金試試手氣倒還可以，但拿錢重押這種基金就不一定適合多數人了。

保險也是這樣的道理，假設你花了大把時間研究了海量資料，找到一款性價比極高的網紅重疾險，在投保時才發現身體有個小毛病，健康告知不過關，那這個好保險也未必適合你了。

資源配置是經濟學的一個核心原理。投資理財的本質是實現錢的有效配置，因為錢總是稀缺的，通過投資理財能讓合適的錢做合適的事，這樣才能讓手頭上稀缺的錢發揮最有效的作用。

這一點在生活裡也能找到佐證，因地制宜，因人善用，上至區域經濟規劃，下至公司人員任用，最重要的智慧，就是要找到合適的平衡點。

修練管理情緒的能力

喜歡看武俠小說的朋友應該深有體會，在大多數主角修煉升級的過程裡，往往最後一關都是要和自己的心魔打上一架。打贏了自然就是海闊憑魚躍、天高任鳥飛的大歡喜結局，打輸了則前功盡棄，只能從頭再來。只有能駕馭情緒的武林高手，才能有圓滿的結局。

對投資這件事來說也是如此，情緒管理能力對投資結果，非常重要。

投資的本質是在交易未來不確定性的預期，這意味著所有的投資會始終與價格波動相伴，我們將常常面對恐懼和貪婪情緒的考驗。今天樂觀情緒比較多，市場價格就高一些，明天悲觀因素比較多，市場價格就低一些。

但從長期來看，價格是圍繞著資產價值波動的。資本市場的波動是無法避免的，掌握了這一規律，不僅能使投資者保持平穩的情緒，甚至還能從波動中獲益。

畢竟看待市場的時間週期不同，只有從當前的交易中跳出來，才能不畏浮雲遮望眼，才能識得廬山真面目。資本市場最大的規律和常識是，短期恐慌下跌不改長期上漲趨勢。

選擇了什麼樣的角度，就選擇了什麼樣的心態和投資框架。接受波動，回歸理性，管理情緒是每一個投資者終身的修煉課程。

避開投資常見的邏輯誤區

很多耳熟能詳的故事中都有反派角色，他們會不惜一切手段將潛在的天才主角扼殺於搖籃之中，這是人性猜疑鏈博弈的現實結果。

如果說投資像在修煉一門獨特的武功心法，那麼學會這些武功心法的前提，當然是盡可能地保護好自己，不被潛在的敵人早早盯上。對於基金投資，這個潛在的敵人往往不是外部的，而是我們頭腦裡根深蒂固的思維方式。

所以，對於投資新手，建立一份關於思維誤區的「負面清單」是必要的，它能成為我們投資路上的掃雷指南，讓我們少走許多冤枉路。

線性思維：看排行榜買基金

根據基金排行榜來買基金，是很多投資新手常做的事。這麼做的原因與過往的生活經驗有著莫大關係，例如當我們到一個陌生的地方，往往會依據廣大網友的好評排行來選擇當地的美食餐館。

群眾的眼睛是雪亮的，這一點規律在生活裡得到了廣泛驗證。

不過基金投資有著獨特的地方，我們簡單地從結果來看，追高殺低是股市裡常有的事情，這意味著大多數投資者的投資結果都是虧錢居多。那麼，當我們再根據投資者選擇的基金去買基金，這種做法的結果自然可想而知。

我們再從理性的角度來看這件事，基金排行榜其實也是線性思維誤區的外在表現，嘗試用過往歸納的結果來線性推演未來的結論，簡單得出「好的基金未來會更好」的結論。

究其原因，成為某一年度的冠軍基金和墊底基金，大機率是因為基金本身的風格、行業配置極端化，遇到市場春風時就是冠軍，逆風時就成了墊底基金。然而，市場風格千變萬化，沒有人能抓住每一次輪動、遇到每一次春風，冠軍不會是永遠的冠軍，最後一名也不會永遠墊底，這就是這兩種策略都不成功的主要原因。

對於主動管理型基金，基金經理是靈魂，基金經理的能力、願力和投資觀才是決定未來基金表現的關鍵因素。而對這些因素的考量需要我們打破線性思維的簡單推論習慣，在發展中不斷驗證和修正邏輯。

獲利公式：報酬率≠收益

許多投資新手在剛開始投資時都會癡迷於研究哪檔基金報酬率高，哪檔基金今年有機會翻倍，哪檔基金值得買。雖然我們可能已經花費了很多時間和精力去試圖回答這些問題，但很大機率是找錯了方向。

作為一位新手，上路前我們要做的不是選出更好的引擎，而是先加滿油，讓汽車可以跑起來……。

收益=本金×報酬率

大多數人，特別是年輕人真正缺少的是汽油，是本金。明白我們的真正目標是收益而不是報酬率後，在投資上的心態就會更加從容，我們不會再因為買了十塊錢的基金是賺了100%還是虧了50%而擔心，而是會從整體財富的視角去規劃自己的投資行為，特別是在市場波動期的時候。

有股票交易經驗的人會知道，當看好一檔股票開始建倉的時候，一般會先買一部分試水，很少會直接持滿手股票，殺進市場。

如果買入後，股票下跌，大家自然而然會接著買入，在攤平成本的同時完成建倉。如果剛買完第一筆，股票就飛漲，其實是很鬱悶的。因為沒買夠才是最難受的。明明看對了也買了，但賺得很少。

第一筆的成功買入，因為運氣或其他因素看似報酬率較高，卻因為本金太少沒有給我們帶來最終的高收益。在看對的時候重倉，才能賺到大錢。畢竟我們是來賺收益的，不是來賺報酬率的，收益與報酬率之間，還需要本金來轉化。

認識到這一點後，我們就能更加理性地看待市場下跌的情況，才能讓我們以便宜的成本，投入足夠的本金。

年輕投資者大部分在二十～四十歲，職業生涯還有幾十年，我們更多的財富，主要是後續工作的收入現金流，而不僅僅是當前的積蓄。所以，不論是股票，還是基金，我們現在買的倉位，站在全生命週期的角度看是很少的，即使市場大跌，對我們整體財務情況的傷害也不大。

如果市場一直處於合理或低估的位置，我們可以持續把手中的零錢、閒錢投進去，在不貴的價位上，積累出足夠多的持股水位。但如果我們剛開始投資沒多久，市場就開始大漲，其實也意味著我們買便宜籌碼的機會變少了，難以讓我們的財富上一個台階。

對獲利公式有了清晰認識後，就不會再去追求十塊錢買了某檔基金賺了100%的虛幻，而是回歸投資的理性本身，努力讓投資收益真正對生活產生幫助。

錨定效應：被成本價束縛交易

賣出也是基金投資的重要環節，但俗話說「會買的是徒弟，會賣的才是師父」，賣出並不是一件容易的事。賣出基金就像是情侶分手，有以下這些原因。

1.當初愛它的理由消失了（你當初看上這檔基金的原因是什麼？是跟風買進還是真正看見它的好？）

2.相處後才發現，彼此不合適（接受不了大波動的人，不適合重押成長型基金。）

3.目前有更好的選擇（這裡需要慎重，不然就是顧此失彼。）

特別提醒，最終的賣出決策，不應該與你的買入成本掛鉤。事實上，除了自己，沒有人知道你的成本，市場走勢不會因為你的買入成本而不同，也不會因為你是賺錢還是虧錢而產生任何變化。但心理上的錨定效應，會讓我們緊緊盯住當初買入的價格思考。賣出時，我們應該關心的是這兩個問題：

1.手上現有的資產，是否還是好資產？

2.現在的價格，貴不貴？

根據這兩個問題做決策，把買入成本忘掉。投資做到最後，就是做減法，抓住投資中最核心的問題：找到好資產或優秀的基金經理，在市場不貴的時候盡可能多地買入，然後在時間的複利效應下迎來收穫。這也是我們常說的長期投資觀念：好資產+好價格+長期持有。

近因效應：眼前的事情會被放大

在某社群平台上曾經產生過一個熱門的問題：

一買基金就開始下跌，我該怎麼辦才能獲利？

心理學稱這種現象為「近因效應」（Serial-Position Effect）1，即在一連串發生的事件中，我們會優先關注最近發生的事情。

心學大家王陽明有一句很經典的話，描述的恰恰就是這種現象：「你未看此花時，此花與汝心同歸於寂。你來看此花時，則此花顏色一時明白起來。便知此花不在你的心外。」無論你看不看花，都會有花開花謝。花始終是花，只是看到的時間不一樣。市場漲跌波動是客觀存在的規律，但對不同時間關注到股市的人來說，股市的面貌也是截然不同。

你問被套在6,124點的股友們，他們會告訴你股市十分殘酷，最好早早離場。反觀你問在2,440點大舉買進入場的投資新手們，他們會告訴你股市根本就是提款機，是你幫自己賺進人生第一桶金的好所在……。要破除這種心理效應帶來的誤區，方法並不難，那就是把自己放到離市場遠點的地方，以整體的視角來理解投資這件事。

這與我們前面所提到修煉情緒的方法是一樣的。從以日為週期到以月為週期再到以年為週期，不斷拉高的視角會讓我們更容易看清市場趨勢的全貌，而非每天十分隨機的波動漲跌。

以上就是關於基金投資最為典型的思維誤區，值得大家時刻保持警惕，避開導致虧損的可能，然後才能走進基金投資賺錢的大門。

本文摘自時報出版的《有錢人換你做：管好4筆錢，財富滾雪球》

作者：且慢基金投資研究所

且慢基金屬於珠海盈米基金銷售有限公司旗下子公司，主為專營個人理財的服務平台，提供消費大眾簡單、安心的各式理財方案。期許幫助更多的投資大眾有效獲利，傳遞一種「安心不焦慮」的生活方式，進而達到「輕鬆投資，用心感受生活」的境界。

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