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為何散戶總在牛市賺錢,卻在熊市虧損?他36歲身價逾億財務自由,揭有錢人才懂的投資方法

圖/pixabay
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本文共1949字

經濟日報 幸福文化

編按:66歲林女士只要存到一點錢,就慢慢買進房地產,累積資產。但是飆漲的房價加上崩跌的利率,不管是銀行利息,還是房屋租金,報酬率都相繼變少,所以她要學兒子(本文作者)正在從事股市的「量化投資」。

作者表示,有錢人們在牛市裡獲利,在熊市裡就算無法使資產增值,但可以熬過這段時間,所以有錢人的資產會呈現階梯式的成長。散戶們雖然在牛市賺到錢,不過卻在熊市裡虧損,形成「鋸齒形」走勢,所以無法從中獲利。

作者: 姜桓國

絕對動能 vs. 相對動能

想要正式學習何謂趨勢追蹤,就必須了解絕對動能與相對動能的概念。雖然把這兩個概念搞混的人非常地多, 但意外的是,媽媽竟然是例外。首先,我們操作趨勢追蹤的目的如下:

1. 提高年均複合成長率

2. 降低MDD

相對動能對於提高年均複合成長率非常有效,而且會告訴我們「該買什麼」。這個世界上,我們能夠投資的標的非常多,我們有幾萬支股票和幾千檔ETF 可以挑選, 因此必定會苦惱該買什麼比較好。而相對動能這種投資策略,投資的是近期漲幅最高的資產。

價格大幅上漲的資產,往往會出現強勢持續上漲的趨勢。所以普遍來說,如果可以把握住近期漲幅最高的資產, 它所帶來的獲利將超過只是買進並持有的靜態資產配置。

絕對動能則是降低MDD 非常有效的方法。假如說,相對動能可以告訴我們要投資「什麼」,那麼絕對動能就會告訴我們「什麼時候該投資,什麼時候該出場」。絕對動能會針對該投資還是不該投資,提出「絕對性」的條件。其實投資最大的祕訣如下:

牛市投資風險資產,從中獲利; 熊市賣出風險資產,轉移至安全資產避險。

為此,絕對動能扮演著區分牛市與熊市的角色。如果能夠避免熊市,就能夠避免掉大額虧損,當然也就能降低MDD。

我們可以透過相對動能,決定要投資哪一種風險資產; 透過絕對動能,決定是否要投資風險資產,還是要先緩緩, 繼續持有安全資產。

有錢人的投資法、散戶的投資法

趨勢追蹤的重點可以被濃縮成兩個句子。

1.牛市裡,透過投資漲幅最高的風險資產來獲利。

2.熊市裡,迅速賣出風險資產,持有安全資產,熬過熊市。

唯有這麼做,才能夠實現「階梯式財富上升」。有錢人們堅守這個原則,在牛市裡獲利,在熊市裡就算無法使資產增值,但可以好好熬過這段時間,所以有錢人的資產會呈現階梯式的成長。但是散戶們雖然在牛市賺到錢,不過卻在熊市裡虧損,形成「鋸齒形」走勢,所以無法從中獲利。

在熊市裡不交易很重要,但是大部分的散戶在投資的時候,不會去分辨牛市與熊市,往往是買進股票之後再「長抱不賣」。

「在熊市裡死握著手上的資產不賣,這不是把一開始決定好的停損標準都拋諸腦後了嗎!」媽媽說道。不過這點媽媽錯了,大部分的散戶根本就沒思考過這件事,他們不是事後修改停損計畫,而是根本沒有計畫。

有錢人的資產為什麼會像前面的圖表一樣,呈現階梯式成長呢?因為他們在牛市結束的時候,就會賣出資產, 離開市場,熬過熊市,守下大部分的資本之後,再度從牛市出發,繼續增值。

媽媽驚訝地歪了頭:「這不是你一直在強調的事嗎?」

這一點不是只有我在強調而已。大部分的「金融專家」工作的體系,是「投資人必須交易,他們才能獲利」, 因此他們無法提出「在熊市時降低股票比重,或中斷投資活動」這類的建議。所以他們主張的是,在熊市時買進一檔好的股票,熬過去之後,就可以再度獲利。可能是基於這項原因吧,大部分的投資人根本不會考慮賣出虧損的股票。

當然,肯定也有投資人能夠在熊市裡找到上漲的股票,從中獲利。但我不屬於這當中的一分子,而且99.9% 的投資人也都沒有能力在熊市裡獲利。

這個部分很重要,請恕我再次強調—牛市時投資風險資產,從中獲利;熊市來臨時,賣掉風險資產,逃向安全資產。然後這段時間,暫停投資活動,認真讀書,才是走向富者之途。不過大部分的人,都不是這樣投資的。

本文摘自幸福文化的《一輩子只懂儲蓄的66歲林女士 ,靠股票賺大錢!(韓國身價60億股市專家寫給媽媽的10堂投資課)》

作者:姜桓國

韓國知名的量化投資人兼FIRE族。主張量化投資相較於投入的時間,能夠為投資人帶來高報酬率。借力於此,他得以在職場合投資上取得平衡,在社會打滾13年後,終於成為了身價60億韓元(約新台幣1.43億元)的資產家。

他目前是一位全職投資人兼YouTuber,經營著有23萬訂閱數的YouTube頻道《你做得到!先看懂再投資》,同時也是一位有七本著作的作家,還是一位搶手的投資講師,過著「只做自己想做的事,還能繼續賺錢」的夢幻人生。

作者的媽媽(林女士)是一位超級投資新手,她想學習股票,作者在教導她的過程中,執筆寫下了這本書。在教授媽媽的過程中,領悟到了什麼是量化投資初學者真正不了解、好奇,以及感到困難的地方。因此,他才得以徹底配合超級新手的水準,完成本書,也獲得韓國讀者的好評。

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