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文.蔡武穆
這兩年不少青年才俊的操盤手法,令老一輩投資人自嘆弗如。他們不但勇於追逐新酷炫題材的科技產業,對於成長型的趨勢股無懼外資賣壓大膽撈底,還會當沖搶熱門賺價差。
當沖,全名為當日沖銷,就是當天買、當天賣的一種操作手法,2016年以前,台股的成交量僅一千多億,為挽救頹喪的成交量,2017年4月,金管會祭出當沖證交稅減半,從原本的千分之3減半到千分之1.5,實施一年後,成交量有顯著的提升,又分別在2018年及2022年各延長三年,原本在今年12月底到期,金管會在今年3月再度送函財政部,希望爭取三度延長稅率減半,截稿前,財政部已於9月12日通過稅率減半延長到2027年底,目前台股日均量3000億元上下,約有四成來自於當沖的交易量。
當沖賺錢的大有人在
市場上到底誰在玩當沖?根據統計,上櫃市場2022年間,當沖交易投資人主要年齡層落在41歲至50歲之間,其當沖交易金額占全市場當沖交易金額比重約28.84%,而同期間30歲以下投資人占比11.35%,雖然交易金額佔比不大,但是在這些年輕股民中,當沖交易占其本身買賣上櫃股票的金額比重達67.83%,則為所有年齡分布族群中占比最高者,顯示年輕人較常用當沖參與股市投資。
當沖到底能不能賺錢,市場的看法不同。立委王鴻薇日前指出,2023年當沖價差(賣出總額減去買進總額)是504億元,扣掉政府收的證交稅382億元及券收手續費362億元之後,淨收益為負240億元,意思是說,當沖交易最賺錢的是政府和券商,整體投資人是虧損的。
但是,證交所董事長林修銘則認為,去年當沖有賺錢的人佔53%,賠錢的人佔47%,其中,有13%的人佔九成的虧損,且主要集中在交易頻繁的大戶,小戶則是小賺小賠,換句話說,若以個別的交易人來看,其實,當沖賺錢的大有人在。
例如,身高190公分,有「巨人傑」之稱的少年股神17歲開始玩當沖,從1萬元的本金開始沖,每天盯盤17小時,14年來累計交易金額達5000億元,賺進上億財富,光稅金就繳了2億元。
開槓桿絕不是無本交易
當沖因為當天買當天賣,容易被誤認為是一種無本交易,事實上,做當沖戶頭必須有交割的金額,萬一你作多賠了錢,戶頭裡必須要有錢來償還這筆損失,甚至當天股票漲停或跌停導致賣不掉股票,交割時間就會變成T+2,若戶頭沒錢就會變成違約交割,可能得負起民事及刑事的責任,並且影響個人的信用,日後要跟銀行借貸會非常困難,得不償失。
2021年疫情間,航海王飆漲,許多人當沖航海王獲利,但也有人翻船,陽明5月違約交割1億356萬元最高,同時期的萬海違約交割達7563萬元,媒體就曾報導一名大學生還沒畢業,當沖航海王慘賠100萬的案例。
這一年來AI股火熱,有一位年輕朋友當沖緯創(3231),無奈遇到8月5日股災,慘賠100萬沒錢交割,所幸親友相挺借錢才度過難關,因此,想玩當沖的朋友不得不謹慎。
另外,ETF規模快速增長,掀起空前的投資風潮,讓上班族安心存股領息。由於當沖盛行、ETF熱銷,已實質改變了台股市場交易生態。
本期封面故事持續追蹤Z世代喜歡的投資方式包含當沖和ETF,並列舉幾檔熱門標的供讀者追蹤。詳細報導請見1256期《理財周刊》。
※精彩全文,詳見《理財周刊》1256期,2024.09.20出刊。
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