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撰文者:老馬
摘要市場近期反應美國降息,股市上揚、債市下跌。建議分散投資,降低美元比重,並增加黃金、績優股等資產。台灣房市受最新打房政策影響,股市壓力加大,應保留風險意識並調整配置。
從短期來看,市場已經消化美國聯準會(FED)降息2碼的決定,目前債市依舊有吸引力,卻反而出現下跌。股市則因市場預期會有更多的活水注入而上揚。不過,中長期的發展趨勢才是重點。
我的建議是,防禦配置仍然要準備好,因為景氣雖尚未步入衰退,但確實是逐漸走緩。企業獲利也遭遇到亂流,否則不會傳出英特爾(Intel)求售,或三星與他廠合作的新聞。雖然有贏家,但是少數。美元走弱之後,黃金及部分貴金屬也成為安全標的,因此除了債券以外,不妨重新調整資產配置。
1.貨幣的部分,應降低一部分的美元持有量,並考慮增加澳幣、加元、英鎊及新興市場貨幣。而金屬價格、國際原油價及自身經濟條件都需納入考量。
2.無論是黃金或白銀的ETF、存摺、相關基金、實體現貨、期貨,都不妨放進投資組合。因為先前的通膨,紙鈔貨幣都面臨貶值的壓力,這情況甚至讓數位貨幣也獲得青睞。
3.選擇穩健經營的績優企業或持續配發高股息的公司投資,是目前市場亂流中的少數明燈。少數高科技公司雖然也是選項之一,但配比必須均衡,分散投資也是必要的。
4.台灣央行出手打房明確且不拖泥帶水,房地產暫時無法再熱下去。股市則是國人的另外選擇,不過還是要注意,現在民眾消費力道減弱之際,台股壓力也將日趨沉重。保有風險意識,適度降低持股比重,都是基本功。
5.雖然台灣的利率尚未調降,但降息已是趨勢。可先償還舊貸,等待降息後再舉債。一部分資金可轉換成公司債、特別股、不動產證券化(REITs)個股或是基金。
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