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標普500指數連續六周上漲,美股三大指數全都收在今年來最高水準。備受關注的就業數據優於預期,消費者信心大增,印證美國經濟可望實現軟著陸。美股價位偏高,下周聯準會(Fed)決策會議和消費者物價,不容出現任何不如預期的閃失。
標普500指數周五上漲0.4%,連續第六周收高。那斯達克綜合指數和道瓊工業指數也都上漲0.4%。費城半導體指數漲0.7%,台積電ADR漲1.1%,已連漲三日。
美國11月新增就業人數19.9萬,略優於預期,失業率降至3.7%。密西根大學公布的美國12月消費者信心反彈超過所有預期,消費者對未來一年的通膨預期則創下22年來最大降幅。
Lazard首席市場策略師坦普(Ronald Temple) 說:「投資人應該對這份報告(就業數據)報以掌聲,因為這顯示Fed實現了不慍不火(Goldilocks)的情境,既能降低通膨又無經濟衰退之虞。」
美股早盤一開始因就業報告優於預期而下跌,但消費者信心數據公布後漸收斂跌幅,尾盤轉而反彈。美國10年期公債殖利率從周四的4.129%升至4.244%。
花旗集團美國股票策略主管佩蒂特(Drew Pettit)說:「市場漸漸排除下跌的尾部風險,特別是深度衰退和Fed過度緊縮的可能性。」
美股下周將面臨周二公布11月消費者物價和台北時間周四凌晨揭曉Fed決策的雙重考驗,由於股市價位已高,若消費者物價未能持續降溫,或者Fed立場不如預期溫和,美股下跌風險將大於上漲空間。
從芝加哥商品交易所(CME)FedWatch工具來看,聯邦資金期貨市場反映明年3月降息的可能性仍高達46%,而5月降息的機率則接近80%。
LPL Financial首席全球策略師克洛斯比(Quincy Krosby)認為,周五公布就業報告和消費者信心均優於預期,加上公債殖利率上揚,已強化押注Fed下周可能「傾向鷹派」的立場。
Miller Tabak + Co.首席市場策略師馬利(Matt Maley)說:「美股上漲所反映目前的殖利率大約是3%,而不是目前的4%以上,投資人要小心,別類推最近的殖利率到2024年。」
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