債券布局甜蜜點浮現永豐金證：善用債券投資打造月月配息策略

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2023/05/30 16:57:25

經濟日報記者廖賢龍／即時報導

預期升息將達終點站，複委託債券交易持續升溫。永豐金證券指出，經驗顯示，停止升息期間美國投資等級債平均漲幅10.8%，投資人目前高利環境佈局，可以關注龍頭企業公司債、相關ETF等產品，不但具高殖利率優勢，且未來開始降息有機會在資本利得價差獲利。

永豐金證券表示，全球債券交易熱潮上升，複委託債券交易今年1至4月較去年同期成長超過130%，月均量較2022年成長56.4%，4月份單月債券交易量較去年4月成長80%％，可以看出對債券市場敏感的投資人已開始進場佈局。

永豐金證券策略分析師陳泓睿表示，從過去經驗來看，美國公債殖利率會領先聯準會利率見高點，公債殖利率開始往下時就有機會賺取資本利得，統計自1995年以來，聯準會4波大幅升息後，維持利率不變的時間平均為8.8個月，且停止升息期間，美國投資等級債四波均上漲，平均漲幅10.8%，顯示聯準會停止升息時，是進場投資等級債的好時機。

永豐金證券表示，在高殖利率環境下，一般投資人投資債券可獲得較高的利息收入，價格波動風險相對股票較低，投資人最低1萬美元就可透過複委託平台直接購入國際龍頭企業公司債，這類優質大型企業，具營業護城河及產業龍頭地位特性，發生違約機率低。

在投資策略的運用上，永豐金證券提供投資人債券投資技巧，除了單純持有外，也可利用各債券到期日不同的特性，打造月月配息的投資組合，創造穩定現金流；或是利用債券梯的策略，同時布局短、中、長期債券，這樣每隔一段時間就會有一檔債券到期，屆時可以選擇再投入長期債券或是轉投資更有潛力的標的，增加資金運用的靈活度。

對於想要分批或分散的投資人，永豐金證券分析可考慮逢低買入ETF或投資等級債券基金，這兩種標的兼具投資金額門檻低及分散風險兩大優勢，保守的投資人並可採取定期定額策略，降低擇時風險累積部位。

永豐金證券指出，不論是個別公司海外債、ETF、債券型基金，都有機會創造每月現金流，投資人可將每月領到的配息再以定期定額投資存股或股票型基金，等定期定額存股獲得一定報酬後，再將資金轉回債券類固定收商品，利用循環投資的概念，為自己打造專屬的投資組合與策略，活用收益增加投資組合報酬擴大資金池。