5檔散熱股還在熱？AI伺服器勢不可擋

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2023/06/09 22:27:08

萬寶週刊張文赫投資叫小赫

財報陸續公布，「AI浪潮」、「吃喝玩樂概念股」又將台股推向萬七關卡敲門，浪頭上財報營收創新高，尤其之前提過今年最強大的話題就是「ESG綠能」跟「AI伺服器」，誰能手持倚天劍「ESG綠能」?手握屠龍寶刀「AI伺服器」兩者利器?就是武林霸主。

動力持續散熱還在熱

這波NVIDIA浪潮頂部還沒看到，顯卡族群技嘉(2376)、青雲(5386)、微星(2377)…股價都創新高，這波高效能運算搭配風扇、機殼、散熱、電源管理也只要受惠都「雞犬升天」股價都創下波段新高，核心來說散熱是最主要的，健策(3653)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)、動力-KY(6591)連一詮(2456)後起直追，其中動力KY除顯卡、電競兩大產品線外還有伺服器、車用運營，而伺服器白牌為主；車用持續開拓歐美、中國市場預計2004年開始貢獻。

NVIDIA浪潮將顯卡族群推到浪潮天價，又適逢暑假來臨，電競受眾群汰換新品規格有望提升，自家研發IP68風扇系列採用了"自動精密灌封技術"布局工控、通訊、車用的散熱裝置，目標遠大將搶攻非電競市場大餅，風扇在高速運算中是很重要的角色，任何機械都必須使用風扇，水冷也需要透過風扇把熱帶走，未來AI所帶動的商機，有熱的地方就需要散熱。

近兩個月NVIDIA效應遍地開花，相關概念股營收都創下新高，今年第一季EPS只有0.45受庫存水位影響，動力KY 3.4月營收受惠也持續好轉，分食散熱風扇大餅。

而且動力KY可轉債二也即將在2023年9月到期，股價離可轉換價雖說不遠，但可轉債如果搭上熱題材，天時地利人和可能獲有一波大行情，像最近上詮(3363)、勤凱(4760)、雄獅(2731)都剛好快到期有搭上題材，股價就可轉債行情夢想。

母子公司營收創新高

昨天談到營收創新高母子公司今天果然股價再創新高，5月份營收比四月增加15.4%，已經超越2022年單月數字，可見富驊轉骨成功，庫存已逐漸消化市場需求強勁，可望將延續到第2季。

每一家公司在轉型都會有陣痛雜音期，(5465)從電腦機殼轉型伺服器機殼多年，母公司偉訓(3032)入主後也切入電源供應器產銷。切入北美高密度伺服器訂單第三季陸續貢獻，另與國際半導體大廠合作的伺服器開發作業，如此有龐大開發商機跟獲利，且今年第一季獲利0.47元，另一個利器就是電動車產品，目光獨到開發自家商品「銅鋁排」有良好的的導電性因此快速成長，尤其在偉訓入主後資源整合，借力使力完善明星商品推廣海外市場，也全力打入印度新能源產品的供應鏈。

此外在電動樁市場更是積極投入資源佈局「銅鋁排」，有望翻倍成長。「銅鋁排」除應用電動車外伺服器機櫃也受惠，富驊已通過IATF 16949認證，有助於公司營收獲利增加，積極投資新能源產品，擴展新事業版圖，全世界都在瘋AI如此強大趨勢，所有伺服器機殼概念股，營邦(3693)、晟銘電(3013)、偉訓(3032)…等都雨露均霑。

而且50%以上的股權集中於母公司偉訓(3032)，而偉訓以電競產品用電源居多，受惠高規格運算需要高效能電源供應器，電源供應器概念股多次提到的光寶科(2301)、僑威(3078)也是獲利創新高，不段提醒趨勢就是雙手握有「ESG綠能」及「AI伺服器」雙受益。

果然母子公司相互借力使力，才能雙雙營收創新高，偉訓持有約50%的富驊，只要營運母子公司雙雙成長，偉訓有小金雞富驊營收豐利在全年EPS會有很大想像空間。