經濟日報 App
  • 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出
notice-title img

來經濟日報App簽到,抽雙重好禮!
CITY CAFE、五星級Buffet等著你,
千萬別錯過...



不再通知

5檔AI手機股明年有夢?台股老手:在股市知識可賺大錢,常識只能賺小錢

提要

蔡明彰觀點:AI伺服器是常識沒行情 AI手機是知識創高價

台股示意圖。 圖/聯合報系資料照
台股示意圖。 圖/聯合報系資料照

本文共2066字

經濟日報 萬寶週刊

撰文/蔡明彰

萬寶投顧蔡明彰強調,基本面看好,利多不斷,股價卻失靈,AI鏈熄火了嗎?大盤已強彈1,500點,各類股輪動上漲,唯有AI伺服器原地踏步,績效遙遙落後。

AI伺服器佔整體伺服器50%,比重最高的廣達,自前波高點282元跌到低點188元,修正33%,照理應有一波跌深強力反彈。廣達前三季EPS 7.63元,超過去年全年7.51元,估第四季有3元水準,2023年將大賺一個股本,創下千禧年電腦換機潮來最佳獲利。

在西元2000年前,曾有一波強勁PC需求。廣達身為全球最大筆電代工廠,1997至1998年每年EPS逾10元,今年EPS創20多年新高,不再靠筆電而是AI伺服器。

不過,令投資人百思不解,廣達這波反彈不曾站回季線,現在價位仍在200元徘徊,自低點算起來漲幅僅個位數,問題在哪裡?

首先,廣達股價已充分反映AI伺服器題材,今年初投資人不知道什麼是AI伺服器,那時候廣達80元是最佳買點,漲到200元以上,大家都清楚AI伺服器,連零組件的散熱、機殼、PCB甚至網通都大漲過了。

萬寶投顧蔡明彰強調,新技術、新產品,多數人不知道是知識,大家都知道後變常識。在股市知識可賺大錢,常識只能賺小錢。

結論,AI伺服器是今年殺手級產品,在廣達80元是知識,那個價位進場賺波段大利潤,但200元才追價,卻是人人知道的常識,不可能再大賺。廣達如此,其他AI伺服器緯創、技嘉、英業達都是相同模式。

本波反彈,這些股票都沒有站回季線,淪為現階段台股績效末段班。其次,籌碼凌亂是AI伺服器的心頭大患。緯創融資餘額11.8萬張,廣達5.6萬張,英業達4.1萬張,這麼龐大的部位,幾乎都是在今年AI伺服器由知識變成常識才增加的。

緯創今年融資增加11萬張,廣達增加5.1萬張,於是法人打退堂鼓,中實戶偶爾搶短當沖,更麻煩是消息面都是利多,使得套牢的融資籌碼有長期抗戰的準備。

高股息ETF近來調整成分股,也捨不得剔除AI鏈,誤導散戶認為AI伺服器會絕地大反攻。融資部位減不下來,表示許多散戶不死心,結果會變成心死。哪天散戶舉白旗認輸投降,融資斷頭後,AI伺服器才會再有行情。

萬寶投顧蔡明彰強調,新技術、新產品的滲透力與股價反向關係,剛開始滲透率很低,股價卻大漲創新高,滲透率提高,股價反而下跌,這個理論多數投資人沒有掌握,以致底部沒進場,頭部才套牢。

今年AI伺服器滲透率不到10%,明年滲透率會大幅提高,但相關族群股價會跌。

哪個新技術、新產品未來看好,明年滲透率很低,最重要多數人搞不清楚狀況,這種股票肯定是2024年黑馬,答案是AI手機。

不要說一般人,專家也說不準,究竟什麼是AI手機,跟現在智慧手機有哪些不同?殺手級應用是什麼?邊緣AI才開始,未來如何發展?不知道。

以目前搭載高通驍龍8 Gen 3的小米14,搭載聯發科天璣9300的vivo X100,號稱可支援生成式AI ,但消費者最在意仍是拍照、玩遊戲。生成式AI形成的文生圖、文生文尚未有具體的應用,因此AI手機一頭霧水。

萬寶投顧蔡明彰強調,股價會往有夢最美的族群移動,到底AI手機怎麼發展?個股股價創新高會給答案。

PA上游磊晶的全新是第一檔AI手機突破疫情高點,指出邊緣AI需要提升PA數量及效能,也需要新一代無線通訊WiFi 7,再來電池的新普、記憶體的威剛,邊緣AI解決方案的宜鼎,乃至於聯發科都有機會攻過疫情高價。

聯發科生產AI手機最核心的處理器,未來創高點理所當然,但市值很大,需要時間耐心持有。AI手機及PC都需要加大記憶體容量,威剛看好明年營運,EPS可望較今年4至5元,倍數成長到8元。該公司掌握記憶體價格相當精準,10至11月加大庫存,自結10月稅前EPS超過1元,已透露獲利加速,11月股價卻沒動。

全球市佔第一的三星近日公布第四季DRAM合約價,調漲10%至20%,NAND Flash漲20%至25%,表示威剛的低價庫存獲利將超過預期,這部分利多股價還沒反應。

萬寶投顧蔡明彰強調,電池也需升級,全球手機電池模組一哥新普宛如冰山美人,平時股性冰冷,但前三季EPS 22.66元,2023年估30元,明年可望配息21元,殖利率逾5%,疫情期間曾創397.5元高價,如今已突破,成AI手機第二檔刷新高價黑馬。

為何新普是冰山美人,獲利好、EPS高是新普的標籤,太平穩使市場興趣缺缺。

2024年AI手機及PC開始滲透率上升,新普是蘋果iPhone電池最大供應商,也是全球六大筆電品牌的鋰電池供應商,獲利有爆發潛力,一旦市場發現,新普EPS雖很高,但會更高,股價就火山爆發了。

其實,我們生活之中就有不少邊緣AI的場景,停車場車牌辨識、自動繳費,餐廳掃QR Code點餐、機器人送餐等,未來邊緣AI應用在工廠流水線商機很大,宜鼎有整套AI解決方案,該公司不能純粹看成DRAM模組,而是邊緣AI領導公司了。

蔡總選黑馬蔡明彰 免費YOUTUBE影音頻道

蔡總選黑馬蔡明彰FB社團

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

《萬寶週刊》鎖定中高資產族群,以台股、全球股市、期貨、基金、房地產、藝術、精品投資為主軸,出版至今深受投資界人士青睞,為全國證券界指標性刊物。每週由記者群及研究小組,挖掘不為人知的第一手消息,放眼全球投資。

延伸閱讀

上一篇
期交所調整多項期貨契約與選擇權保證金
下一篇
台股閃見萬九 外資大買308億

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!