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文/錢冠州 CSIA/CFTA
全球股市多頭格局未變! 談變盤言之過早!股市基本面持續向上,多國指數創歷史新高,全球股市在第二季大多延續上漲的趨勢,成熟市場來看,美股基本面表現仍穩定維持高位且是向上局面,外在環境來看,經濟穩健、通膨放緩、年內降息這些因素仍對美股基本面具有支撐,而年底美國總統大選之前或許因不確定因素而使股市進入修正,但等待大選過後,一切塵埃落定,對於金融市場來說,反而又是不確定因素消除的有利環境! 極有利於全球股市的正向表現。
台股面臨兩萬四千點關卡,行情持續呈現高檔震盪偏多的走勢向上,目前台股由主流股帶動,預估逐步向上創高的機會相當高,尤其預估九月開始聯準會將要降息,那麼又是引發一波資金行情進駐股市。
而基本面來講,下半年AI伺服器新品齊發,而智慧型手機也將迎來復甦,在蘋果即將納入AI應用之後,我們認為今年下半年開始,有機會進入智慧手機的換機潮,所以,台股不預設高點,這波多頭有多遠走多遠,多頭行情還相當長久,重點就是由台積電(2330)及鴻海(2317)等指標股領銜向上,而加權指數持續創高。
我們當前在近30年來最旺的多頭行情之上,這裡的重點就是買進好股票並且一路抱牢,像我們在四、五月開始持續看多今年度AI大行情,幾個指標股如台積電、鴻海、廣達、台達電、奇鋐等,均走出波段向上的走勢,然而,目前才七月份,也就是剛剛開始進入資訊電子的旺季不久,那麼,假設這一波AI伺服器的高峰會持續到明年第二季過後! 這波科技股的多頭趨勢會走多遠? 還有又有多大呢?。
持續注意AI關鍵零組件在第三季的爆發力,重點族群包含高階晶圓代工、CoWoS封裝及液冷式散熱是當前最指標的族群,而第三季開始,Nvidia新產品B100/B200將陸續擴大出貨,年底的重頭戲則是GB200系列的AI伺服器,預估整個下半年,科技產業將會相當熱絡!
所以,在第三季開始的旺季來臨時刻! 找到AI相關的指標股並且買進持股抱牢,才是最佳策略。
台積電(2330)突破千元關卡後繼續向上,則是將會加速其上揚的角度,我認為台積電短中線走出大波段向上的機會還是很大的,受惠於台積電向主要客戶調漲產品報價,可以看出需求面相當明確,預估接下來,內外法人將持續調高台積電評等,行情就欲小不易。
另外,台積電供應鏈則是拉回要買進的標的,尤其是CoWoS封裝相關產業鏈,在AI需求持續暢旺及台積電繼續保持擴充產能的趨勢,我認為這些類股的多頭走勢將伴隨台積電而行,簡直就是與神同行的翻版,設備股如辛耘(3583)、萬潤(6187)及均豪(5443)等,也是震盪拉回可以注意的方向。
而另外,在網通相關股也有表現機會,預估未來在AI晶片的應用上,將由光傳導取代目前的電傳導,這也使光通訊產業走出明顯多頭行情,近期相關類股出現整理完畢向上突破的走勢,包含上詮(3363)、波若威(3163)、聯鈞(3450)等,均走出像上波段行情。
以波若威(3163)來說,近期股價突破六月中旬以來的橫盤整理走勢,並且延續5日均線向上,後續行情仍有相當可期待,而基本面來講也出現轉折向上的訊號,上詮最近的四個季度獲利表現均虧損,但近期自結5-6月合併獲利達0.32元,明顯轉折向上,預估未來基本面向上的行情可以留意。
蘋果概念股走出低檔轉強行情,蘋果從WWDC大會正式宣告將納入AI功能並與OpenAI合作,預估這將激勵即將推出的iPhone 16系列銷售。
相比於iPhone 15 在2023年下半年的出貨量為8,400萬台,我們預估iPhone 16系列在2024年下半年的出貨量將達到8,800萬台,智慧型手機開始走出復甦行情,相關概念股來說均有成長表現,鴻海(2317)今年以來持續受惠於AI伺服器接單效應,股價走出向上表現,而鴻海(2317)更是重點的蘋果概念股,預估在接下來蘋果智慧型手機拉貨及旺季來臨,仍有相當的表現空間。
PCB產業來說,可以注意包含華通(2313)與臻鼎-KY(4958),華通及臻鼎-KY股價本益比相對不高,也在技術面的相對低檔位置,同樣受惠於蘋果單的拉貨效應,股價近期從低檔區轉強向上,具備波段上漲的潛力! 中長期股價可以注意。
下半年第三、四季行情不看淡,台股雖然在兩萬四千點附近震盪,但以目前總體經濟面來說,聯準會預估九月將開始降息,更有機會今年可降息2次,資金面轉為寬鬆並有機會流入新興市場股市。
以美元指數來看,從七月初的高點106左右一路下跌至104附近,這將創造未來外資流入亞股及台股的有利條件,而基本面來講就是進入旺季,傳統的資訊電子來說,包含AI伺服器新產品發表及蘋果智慧手機旺季來臨,有機會帶動科技股的向上走勢,但變數也有,則是在11月份的美國總統大選。
預估在總統大選前兩三個月左右將逐漸對金融市場有影響,但等到大選過後,不確定因素消除之後也有利於金融市場的正向表態,所以,現階段在資金面、基本面及總體經濟來說都有利於股市進一步向多頭演進,投資人操作上就可以採取比較積極的投資策略。
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