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文／賴建承CSIA
7月底、8月初以來，全球股市面臨一波急殺，主要原因是美國7月ISM製造業指數下滑至46.8，7月非農新增就業人數僅11.4萬，加上輝達傳出GB200晶片瑕疵、中東戰事有擴大疑慮、日央升息，日股暴跌等，由於全球經濟放緩，聯準會9月降息相當確定，美10年期公債殖利率大跌，這也說明了股票市場不能再擁有過高的本益比，也就是本波的急殺主要就是本益比的修正。
台股自24416點跌至19662，共計跌了4754點，跌幅高達19.5%，8/5台積電、廣達、鴻海、聯發科均見到跌停，台指期更是跌停鎖死，創下單日最大跌點與跌幅。在市場一片恐慌之際，仔細想想並非有重大事件，研判僅是漲多後之修正，台股2/15多方缺口將具有強勁支撐(18115~18550)，對於被誤殺的績優股值得腰撿黃金。
台光電Q2EPS7.08元創高
銅箔基板廠台光電（2383）第二季EPS 7.08元創下新高，雖然毛利率呈現季減，但業外因匯兌收益及火災保險理賠入帳，推動獲利走升，累計上半年EPS達12.83元。台光電第二季的營收結構，基建網通占比重55~60%(伺服器占44%、交換器占44%、衛星占12）、手持裝置占25~30%、車用/工業占比重約15~20%。展望第三季，受惠蘋果手機出貨旺季，伺服器、AI伺服器、交換器等需求提升，預期稼動率可達近滿載的水準，呈現高度季成長趨勢不變。
台光電本益比僅15倍
隨著大型資料中心不斷擴張，AI及雲端服務需要大量運算和數據處理，對於800G交換器需求日益增加，台光電延續在400G交換器低損耗材料的技術暨市場領先地位，已出貨給國際大廠，對於未來毛利率與業績成長可期。
7月營收57.82億，月增率10.2%、年增率58.58%，連續5個月創下歷史新高，可見AI伺服器帶來之商機不可小覷。預估今年EPS上看28元，本益比僅15倍，股價有低估之嫌，雖然一度破年線，但能立即站穩，加上日KD於低檔交叉向上，MACD柱狀圖負值收斂，後續只要年線不失守，多頭反攻可期。
本公司所推薦分析之個別有價證券
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