美超微說「關鍵組件缺料」，三台廠加速送樣驗證，水冷散熱發展將加速

作者：蔡正華分析師(摩爾投顧)

經歷市場爭論美國經濟是否衰退的一週後，本週美國7月消費者物價指數(CPI)即將公布，該數字的強弱將顯示通膨的變化，後續也將影響美Fed於今年9月的降息力道及積極度，故目前投資人仍在追蹤。上週五上漲的台股，週一持續向上，指數終場上漲304點，以21773點作收，K線收紅K。

若由期貨來觀察大盤，週一的台指期，多方持續上攻，一如先前預期，回補了8/5日向下缺口後，順勢挑戰上方的季線。本週觀察行情能否一舉站穩季線，或是在逼近季線時，先行回測底部，然後再攻。儘管這兩種走法皆由多方略佔上風，但因後續的操作邏輯有別，故在打底過程，要進一步觀察多方的態度，是先力拚季線，還是先回測擴底。

短線上，本週行情回補了8/5日缺口上緣21636點，而在回補該缺口後，行情容易震盪，原因是部分解套賣壓會出籠，而上週的搶短籌碼也會獲利了結。結果本週一果然個股之間出現震盪加劇的現象，上週相對強勢的晶彩科、直得、羅昇、穎漢、鑫科等，週一股價普遍出現開高走低，部分籌碼逢高離場的意圖明確。

這種大盤順利回補了8/5日缺口，但是個股之間卻是漲跌互見的現象，代表市場進場意願仍然不高，越是接近季線的時候，反而越想出脫手中持股。市場會呈現這種現象，原因在於有人仍然認為當前只是反彈波，而非回升波，心態上無法接受V型反轉的底部，或是不願意相信會有之前所提的自救拉抬行情出現。

這些無法接受V型反轉的心理反應在股價上，就是大盤越接近季線時，出脫持股的態度越堅定，這就導致了越接近季線，賣壓越重的現象，故本周仍要提防解套及獲利了結的賣壓相繼出籠，這將會導致台股出現回測打右腳的情形。至於本波反彈1/2位置，目前在22040點，以及季均線位置約在22370點，本月要能順利站上，行情才算真正翻多。

一路看好的機器人供應鏈、先進封裝供應鏈，週一出現震盪，部分漲多股拉回，而部分股票則在7月營收以及半年報亮眼下，股價持續上揚。如大銀微系統，生產直驅技術關鍵機電元件，由於7月營收年增22%，同時日圓止穩，訂單逐步升溫，股價就攻上漲停。再如上週提到的辛耘，生產先進封裝設備及提供再生晶圓，由於7月營收年增34%，同時第2季EPS 達2.82元，營運表現佳，股價也大漲。

當前盤面已在加速反應半年報及7月營收題材，如AI伺服器代工的廣達，受惠7月營收年增43%，且第2季EPS為3.92元，優於市場預期，股價持續上攻，這波的半年報效應，仍要持續追蹤。

另外，先前AI伺服器大廠美超微提出由於關鍵組件缺料，導致出貨受阻，而經供應鏈訪查後，市場認為美超微所指缺料元件是水冷關鍵零組件快接頭，目前如時碩、富世達、嘉澤等台廠，已在加速送樣驗證。市場認為此舉有助解決缺料，後續水冷散熱發展將加速，如雙鴻、奇鋐等股價轉強，也要追蹤，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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