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聯準會降息在即 美股可望迎來一波行情 憂心科技股者可多元化分散布局

本文共1068字

經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

富蘭克林坦伯頓研究院資深市場策略師克里斯·加利波(Chris Galipeau)表示,自1972年以來共有7個與經濟衰退相關的降息週期、5個與經濟擴張相關的降息週期。當首次降息與經濟擴張同時發生時,投資人通常會變得更加樂觀,在接下來的3個月、6個月、12個月裡,史坦普500指數平均分別上漲6.79%、9.79%、16.66%,但當降息與經濟衰退同時發生時,首次降息後3個月內股市平均會下跌4.96%,但6個月、12個月後將轉為上漲,漲幅為1.01%、4.98%。而考量目前經濟情勢,我們將2024年的降息歸類為擴張性降息,預期牛市將會延續,降息後增加股票部位可能很有吸引力。

富蘭克林證券投顧表示,最新數據顯示美國就業市場持續放緩,但趨勢是從先前非常緊繃的狀態朝向更為平衡的狀態,而CPI和PPI等數據也顯示通膨仍持續降溫,支持聯準會在9月會議降息一碼,而後續還可能會持續降息,此將有助支撐經濟和美股,在題材上,儘管近期AI概念股陷入震盪,但市場仍普遍認為AI巨浪仍只是在「起步階段」,放眼長線仍值得期待。

整體而言,即使9月向來是美股一年中表現較弱的月份,但在經濟保持正成長、聯準會降息在即、AI長線題材加持,再加上消費旺季即將到來,短線的回檔修正反而提供逢低布局機會。若投資人對科技股存有疑慮,也可選擇先前表現落後(如:工業、民生消費)、價值股(如:金融、能源)、評價相對較低(如:醫療保健)、降息受惠者(如:公用事業、房地產)等領域,藉多元化投資來參與美股中長期行情與降低波動度。

富蘭克林證券投顧表示,美國總統大選選情激烈,Real Clear Politics數據顯示,在川賀辯論會後,賀錦麗當選機率上升至51.1%,川普降至47.4%,再次翻轉。根據過往選舉經驗,傳統藍州與紅州的選情較不會出現重大變化,是兩黨主要票源,七大關鍵州(包含密西根、內華達、賓州、威斯康辛、亞利桑那、喬治亞、北卡羅萊納)將成決勝關鍵,依據最新民調計算,若不計兩人支持度持平且選舉人票為19票的賓州,則川普合計可望拿下43票,賀錦麗拿下31票,因此賓州的19票將特別關鍵,惟距離投票仍有一段時間,民調隨時浮動且變化難以預估,投資人仍應對兩人都可能勝選的情境做好準備,一般認為,若川普在2024年總統選舉成功當選,則金融、傳統能源、貿易保護受惠者、美國營收為主公司等領域可望受惠,但乾淨能源、進口業者可能受衝擊,若賀錦麗勝出,則乾淨能源、電動車、基礎建設等類股將受惠,但傳統能源、製藥等領域可能受影響,而無論誰當選,中國營收占比較高的公司都可能受到打擊。

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