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文/王榮旭 CSIA/CFTA
昨逢中秋節台股休市一日,加上美國聯準會的利率決策即將在本周四出爐,量能明顯萎縮,觀望氣氛濃厚,後面仍看FED降息後市場如何解讀降息,如果是正向解讀,指數有機會進一步往上彈升;如果市場負面解讀,指數恐怕又會回到2萬1000點回測打底動作,淺水無大魚之下,台積電、鴻海、大立光、聯發科等重量級電子股都休息,資金轉進中小型股操作。
系微(6231)自從併購了美商系騰科技的BIOS產品部門及相關智慧財產權後,擁有了BIOS相關技術,主要應用於工業電腦、伺服器系統、桌上型、筆記型與平板電腦等產品。
目前BIOS市場的三大領導廠商分別是Phoenix、AMI與系微,其中系微在NB市場的滲透率達65%,特別是受惠今年以來筆電品牌廠庫存去化有成,加上AI助攻下,AI PC、AI NB銷量持續攀升,AI PC第一波權利金收入將在第三季底認列,加上聯準會降息板上釘釘,看好消費性電子需求回溫下,明年也有機會繼續成長。
隨著筆電處理器市場百家爭鳴,除了x86架構外,也有多家業者投入開發Arm-based CPU,帶動開案量成長,將推升今、明兩年業績估創高。系微原先在x86 就是領先者,加上Arm-based CPU也是首波支援高通處理器,因此不論是x86或是 Arm架構都能支援,而 Arm-based CPU收費相比x86更高,預期有望推升第三季營收再創高。
而在伺服器方面系微也大有斬獲,和信驊合作的基板管理控制韌體Open BMC,已在NVIDIA GH200平台上通過認證,BMC 「AST2700」採用open source的規格,目前伺服器BMC韌體占公司營收14.1%。儘管目前市場仍以Legacy BMC為主,Open BMC渗透率仍低,但採用開源架構有望提升整體市占率,投信8月買780張,9月又加碼,去年eps 4.86元,今年估9元,明年上看13元,樂觀看待明年營運。
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
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