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美國聯準會(Fed)降息後,外資自9月19日起連續買超台股,台股近期的反攻一度扭轉了市場悲觀情緒,然資金集中低基期的中概與原物料股,目前尚未看到題材股的輪動,反而出現資金排擠效應。
台新投顧副總黃文清建議,先觀察基本面好轉的製鞋與工具機族群,製鞋業普遍股價都處於低基期,相對成衣業便宜,製鞋產業下半年表現有望優於上半年,2025年優於2024年,整體呈現逐季上升趨勢。
隨著陸股因激勵政策而強勢上漲,上周以來資訊科技股表現落後。近期科技股相關的消息頻傳並指出,高通近日已向英特爾洽談收購事宜。
考量半導體產業過去併購歷史經驗,高通成功收購英特爾的機率不大,除了須取得各國政府、監管機構之嚴格審查外,併購之綜效仍不足以彌補其所承受之財務風險及獲利能力之影響,初步研判對半導體產業及相關供應鏈影響應相對有限。
美光公布財報,營收、獲利皆優於預期,財務指引方面也上調,公司預估2025年HBM市場規模,將由2023年的40億美元增至250多億美元,激勵盤後股價上漲,然而資金轉進原物料股明顯。
中國官方在9月24日祭出了一系列的刺激措施,包含降準降息、降存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具,以支持股票市場穩定發展。本次中國新政主要針對資本市場,短線陸港股仍有反彈空間,惟對經濟基本面的助益有限,陸港股中長期仍需視基本面改善。
由於2026年為世足賽事年(由加拿大、墨西哥、美國共同舉辦),在賽事帶動下,需求將帶動足球鞋熱潮;而廠商拉貨力道有望持續至2026年,屬於全球性的需求浪潮。
未來隨產業品牌進入庫存回補周期,加上各家產品組合優化及規模效益帶動,預期台灣廠商今年下半年至2025年有望進一步加速復甦成長,相關個股表現可期。
工具機族群不僅有低基期優勢,在整體產業結構上也有所改變,市場也在等待產業春燕來臨。事實上,工具機廠在9月的半導體展上就備受矚目,主要因工具機廠商將強攻晶圓製造、先進封裝等領域,結合半導體設備技術,結盟歐美半導體設備廠,搭上AI與機器人商機,是工具機未來發展新方向。
跨足半導體領域讓工具機股強勢,加上日圓近期強勁升值,這顯得台灣的機械產品相對便宜,提高台灣工具機的競爭力,多重原因讓工具機族群強勢,值得持續留意。
綠能族群再次成為市場焦點,9月底第二次電價費率審議會,已決定工業用電調漲,民生用電不漲,調整電價有利台電營運,自然有利重電股,使得長線綠能及重電股將仍將成為市場焦點,國際大單也為相關個股加溫。
投資錦囊
跨足半導體領域讓工具機股強勢,加上日圓近期強勁升值,提高台灣工具機的競爭力,多重原因讓工具機族群強勢,值得持續留意。綠能族群再次成為市場焦點,9月底第二次電價費率審議會,已決定工業用電調漲,調整電價有利台電營運,自然有利重電股,長線綠能及重電股將仍將成為市場焦點。
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