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持續寬鬆的資金、年底耶誕節行情、以及輝達(Nvidia)的GB系列伺服器終於開始出貨,這些都將在未來進一步推升台股的評價。第一金投顧董事長陳奕光指出,10月過去之後,美股將迎來年底旺季行情,近期的修正是之後上漲行情的養分,回檔可逢低布局。
美國的失業率近幾個月來持續上升,5月以來已經連續四個月維持在4%以上,也因此上個月FOMC會議一口氣宣布降息2碼至4.75-5.00%,降息幅度與速度快於預期,點陣圖中位數顯示今年降息4碼,明年、後年各4碼及2碼。
FOMC下一次會議為11月7日,市場預期降息1碼機率64%、2碼機率36%。資金面寬鬆之外,美國即將於11月5日舉行大選,預期選前將觀望。
近期中東衝突加劇,伊朗與以色列處開戰邊緣,都將使10月進入整理修正階段。但修正下去也不用太擔心,持續寬鬆的資金、年底耶誕節行情、以及Nvidia的GB系列伺服器終於開始出貨,都將在未來進一步推升台股的評價。
回測台股從2018年以來,加權指數逢11月連續六年上漲,逢12月更是15年來上漲13次,年底行情值得期待。第4季看好三大選股方向,可從權值股、績優股、作夢股三大方向切入。
權值股包含台積電、鴻海、聯發科、金融等將隨指數上漲;績優股包括進入年底旺季的AI及蘋概族群;而作夢股包括IP、IC設計、新產品如SWITCH 2相關、CPO、散熱、政府推動的綠能、重電與生技等明年持續成長的產業。
權值股方面,台積電(2330)將在10月21日公布財報,市場預期第3季每股稅後純益(EPS)11.45元,單季獲利將超過一個股本,明年外資估計EPS為53元,市場目標價落於1,200元附近。隨著產能及數字陸續開出,未來將持續帶領台股往上。
鴻海科技日即將到來,將展出AI伺服器GB200量產版產品,並宣布11月開始生產、12月出貨,外資估計2025年鴻海EPS上看15元,外資目標價240~250元,上檔空間仍大。聯發科天璣9300+拿下三星AI平板Galaxy Tab S10全系列產品訂單,三星高階平板棄高通轉向聯發科,小米手機也全面採用聯發科晶片,證明強大技術能力,聯發科明年EPS上看70元,回檔可以留意。
蘋概股方面,由於8月提早拉貨,9月營收普遍回落到正常水準,但蘋果近年11~12月上漲機率80%,相關供應鏈包括大立光、玉晶光、華通等近期營收公布後可以留意。新產品方面,任天堂睽違七年將推出第二代Switch,Switch從2017至2024年6月共銷售1.43億台,獨特親子同樂機制、強調體感回饋的玩法,預期未來上市將有換機搶購潮。
Switch近期傳出密集備貨,相關供應鏈包括組裝的鴻海,IC設計公司包括原相、茂達、瑞昱、創惟等都將受惠。
投資錦囊
道瓊指數近期創新高,美股仍是多頭架構,中東開戰影響全球經濟不大,拉回可逢低布局,10月以後看好權值股包括台積電、鴻海、聯發科、AI供應鏈,蘋概、散熱、綠能,以及Switch相關供應鏈。
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