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當 AI 造假成本趨近於零、AI 犯罪如影隨形,法律發展能否趕上科技?

【 AI 社會新挑戰】專題報導,解析 AI 時代的機會與威脅!



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當 AI 造假成本趨近於零、AI 犯罪如影隨形,法律發展能否趕上科技?

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EPS估11.1元、明年逾15元,本益比約14倍,這檔領軍GB200軍團本季業績成長,還有好買點嗎?

鴻海示意圖。 路透
鴻海示意圖。 路透

本文共981字

經濟日報 萬寶週刊

文/王榮旭 CSIA/CFTA

受颱風影響,台股上週休市一天,美股因一些大型科技股財報不佳情況之下,資金先行離場,今年以來漲比較多的AI族群就成為市場資金拋售主要標的,加上美超微會計師辭任,周五引發AI股成為重災區,不過台積電開盤雖失守千元跌至996元,但隨後重新站回1010元,展望明年CSP廠資本支出持續增加,輝達AI晶片供不應求,Q4核心選股仍環繞著AI不變。

自從鴻海(2317)今年搶下首批搭載輝達最新Blackwell架構GPU的GB200伺服器供應權,透過集團內部垂直整合取得綜效,營運前景樂觀,獲得買盤追捧,今年以來已大漲103%。雲端與消費性電子營收Q4將持續季增,主要受惠AI伺服器與 iPhone 16 放量。雖然iPhone需求遜於預期,但AI伺服器的營收將能補上iPhone缺口。

目前法人預期鴻海明年在GB200約有1.5萬櫃的出貨量,加上公司是GB200設計的compute board、switch board、HGX設計的模組與基板主要供應商,而鴻海GB200伺服器訂單以NVL72為主,平均單價(ASP)約300萬美元(約新台幣9600萬),較NVL36機櫃平均售價180萬美元高逾66%,對鴻海營收、獲利都有顯著助力,預期整體GB200伺服器將貢獻明年營收約1.5兆元。

此外,由於ODM廠在GB系列能推薦相關零組件廠近入供應鏈,鴻海便透過集團內部機殼及液冷、散熱等技術的資源垂直整合,成為當前AI技術應用下的最大贏家之一,並將帶動鴻家軍GB200供應鏈第四季業績成長。

鴻海身為全球第一個出貨輝達(NVIDIA)最新伺服器的主要供應商,不論是GPU、CPU、半導體、水冷方案、水路連接器等零組件,都是鴻海尋求相關供應鏈夥伴來製造,掌握度達80%至90%,因此鴻海與子公司被形容是「GB200軍團」。

小金雞鴻準儘管今年累計前9月營收426億,年減31.8%,主要受日系遊戲機客戶新舊產品轉換影響,不過市場期待未來隨著水冷相關需求放大,鴻準有機會在水冷相關零件加工上取得商機,且目前淨值就76元,下檔保護非常高。而鴻海今年EPS估11.1元,明年估15元以上,目前P/E僅14.3倍,股價仍有上修空間,投資朋友不妨留意。

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

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