本文共3065字
總統府8日召開氣候變遷對策委員會，台電董事長曾文生於會中報告「台灣電力供需的轉型與挑戰」，總統賴清德聽取簡報後，要求台電原訂10年的「強化電網韌性計畫」，能夠提早4年，也就是在2028年優先完成關鍵區域，以及與民生相關關鍵工程。消息推升重電族群9日股價強漲，中興電、上緯投控飆漲停，士電、華城、亞力漲幅皆超過5%。
重電是什麼？
「重電」是指處理高電壓、大電流、高功率的電氣工程，可分成發電、輸供電、配電三階段來看，發電的設備有發電機、發電廠；輸電設備有電線、電纜、變電所；配電設備則是配電盤、變壓器。
重電為什麼夯？
重電產業勢頭正好，台電今年進入大投資高峰期，今年固定資產投資計畫高達2,553億元，三大面向包括強韌電網、綠電開發及強化離岸風電電網相關建設、電廠更新計畫，另外，美國基建法案及近期電價上漲助攻，對重電產業皆是利多。
一、台電強韌電網計畫
台電強韌電網計畫起因於兩年前「303全國停電」事故，2022年3月3日位於高雄的興達發電廠因操作失誤，導致全國549萬用戶受到影響，總停電時數高達12小時，引發各界關注供電問題。故台電自2022年起推動「強韌電網計畫」，目標十年將現行電網系統全面升級，總共投入5,645億元。
台灣地狹人稠，電網密度高，為了讓電力南北融通更有效率，主要變電所集中在主幹線上，由龍潭、中寮、龍崎三大高壓變電所集中分配北中南電力，這種模式造成只要其中一個變電所出問題，就會「牽一髮而動全身」，導致全國電力輸送都會受到影響。
而強韌電網計畫就是將集中式電網改成分散式電網，達到「在地發電、就近使用」的目的，避免大規模停電。同時因應全球能源轉型、2050淨零排放的政策，台電也推動綠能建設，包含離岸風電、太陽光電分散供電、廣設儲能設施等。
二、美國基建法案
重電產業不僅國內訂單滿手，更大啖外銷商機，美國拜登政府力推基礎建設，計畫將年歲已久的電網設備逐步汰換，進行能源轉型及建置AI資料中心等，相關計畫會導致用電耗能增加和變壓器需求大幅上升，但美國本土產能不足，因此必須仰賴進口。
國際大廠產能短缺，交貨時間拉到兩年以上，台廠一年半內就可交貨，加上美國維持對韓廠變壓器的反傾銷措施，因此積極向台廠拉貨，重電產業可望受惠。
近日，美方積極邀請台灣重電廠赴美設廠，並派出阿肯色州前州長麥克‧赫卡比（Mike Huckabee）訪台鏈，固樁意味濃厚。
三、電價調漲
台電歷年已累積3800億元的虧損，目前國際燃料價格居高不下，預計今年會持續虧損，故經濟部3月拍板電價4月起全面調漲，平均電價調漲約11%，調整後之整體平均電價為一度3.4518元。
電價上漲，用電量大的半導體業首當其衝，大摩在最新釋出的「半導體產業」報告中估算，台灣晶圓代工廠電費將增加15%-25%，不過從另一個面向來看，對重電產業是利多，電價調漲有助汰換耗電的電力設備，另外，電線電纜業者也表示，因屬用電大戶，為反映成本，4月起也將同步調漲產品售價。
重電廠國內外訂單通吃
台電強韌電網計畫持續釋單，重電股王華城（1519）是國內變壓器主要供應商之一，拿下最多變壓器訂單。而海外部分受惠於美國基礎建設計畫，變壓器需求非常暢旺。
華城指出，現階段在手訂單滿載、能見度到2025年，也已經開始接2026年訂單，且已實施三班制、產線優化、立體智慧倉儲等，預計今年產能可提高3至4成，外銷比重則有望擴大至4成以上。
另外，華城總經理許逸德證實，近期的確有美國電力公司詢問台廠到當地設廠意願，對此許逸德表示，現階段將用聰明的方法滿足客戶的需求，可能會比較像是倉儲的模式，但不排除嘗試各種模式。（延伸閱讀：美電力鏈邀重電業跨海設廠 全球AI新紀元效應）
美國阿肯色州前州長麥克‧赫卡比（Mike Huckabee）率領議員訪台灣重電供應鏈，大同董事長王光祥與公司有關主管都會與麥克‧赫卡比見面。
大同表示，由於美國政府計劃將電網逐步汰舊換新，進行能源轉型及建置AI資料中心等，相關計畫會導致用電耗能增加和變壓器需求上升，大同將積極爭取美國市場訂單。
此外，針對台電標案，大同日前指出，標案訂單於5月密集出貨，近期拿下台電161kV電力變壓器與161kV並聯電抗器標案，將有效墊高重電事業部業績。（延伸閱讀：美「電力大使」來訪 大同盤中爆量上漲逾5%）
中興電指出，AI應用對電力需求暢旺，未來供應順暢與品質成為關鍵，當然，能源轉型下所帶來的商機，仍是現階段最實質的訂單，像是公司今年首季已經獲得民間統包工程及台電約120億元訂單、離岸風電統包工程50億元訂單，預計下半年可陸續爭取100億元以上訂單量，另，民間儲能電廠一年可拿約20億元訂單。
中興電近期也積極搶攻國外市場，法人引述最新中興電閉門法說會內容指出，中興電結盟國內重電大廠，以「變壓器帶GIS」模式，打入美國15家電廠，初步額度約新台幣6.1億元，法人分析金額雖然不高，但具重要意義。
士電取得台電345kV、161kV電力變壓器訂單，也持續耕耘北美太陽能、風電開發商的變壓器市場，受惠海內外需求，士電今年營運滿載，不僅啟動三班制趕工，並在原有湖口廠區加蓋新廠房，預計今年底完工，明年第一季投產，產能可增加25%。
除了重電事業外，士電近年積極耕耘新能源市場，且與業界強強聯手，其中與太陽能大廠泓德能源合作成立兩家合資公司，於國內公、民營場域及房建市場推廣表後儲能及充電整合方案，日前雙方成功打入日本市場，取得日本政府儲能系統的標案。
亞力受惠於台電強韌電網計畫，雖然得標件數較少，但以大金額標案為主，三分之二標案規模達億元以上，亞力還有一大優勢，旗下客戶不乏晶圓大廠，隨著晶圓廠積極擴充產能，亞力的變壓器訂單也陸續湧入；海外部分，亞力目前拿到美國配電自動化開關的訂單，正積極拓展規模。
亞力指出，今年營運因市場動能強勁，以半導體擴廠來說，台灣、海外都有很好的接單機會，也發現IDC機房及AI所帶動的變電所設備及工程皆有很大的商機。（延伸閱讀：重電四雄華城、士電、中興電、亞力到底在紅什麼？）
重電概念股有哪些？
半導體業去年的用電量達379億度，尤其是晶片先進製程耗電量相當大，光是台積電一家公司就占全台用電約8%。另外，生成式AI世代來臨，人工智慧也很耗電，ChatGPT一天的用電量就可供逾1.7萬個美國家庭使用，因此未來用電需求只會多不會少，電力調配、儲能日益重要。
重電概念股華城、亞力、士電主要拿下台電變壓器大單，中興電則是GIS開關設備，大同線纜、重電訂單通吃。其他包含電線電纜廠合機、華榮、大亞、華電、大山、宏泰及華新，儲能製造商台達電、東元，電力能源設備商樂事綠能，智慧電表的大同、康舒、玖鼎電力等。
重電概念股近期漲翻天，是否有過熱情形，到底還能不能追？重電雖是長期趨勢，但操作上仍要留意幾項原則，法人表示，手中有持股者可續抱，空手者不追高、不放空，若有拉回至10日線再買。
（資料來源：記者朱曼寧、楊伶雯、馬琬淳）
延伸閱讀
「已沒東西可教你」父親迂迴按讚 華城許逸晟信仰《航海王》奔偉大航道
訂戶專屬》產業資料庫－點我看儲能產業鏈
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容
留言