證交所董座林修銘：台灣資本市場參與國際盃主軸

台灣證券交易所董事長林修銘在2023年新春團拜致詞表示，過去三年，新冠疫情、國際政經局勢、氣候變遷對企業營運、供應鏈布局、產業轉型，乃至於資本市場競爭均帶來挑戰，市場變局難以預期，即刻解決眼前問題以維持資本市場韌性的救援力成為重要課題。

壹、資本市場過去一年展現非凡韌性

儘管疫情、俄烏戰爭、通膨與升息等國際事件考驗企業營運與資本市場運作，然而，2022年台股卻充分展現非凡韌性，基本面穩健，農曆春節前大盤封關指數收在14,923.93點，居歷年第三高紀錄。我國經濟成長率雖受影響微幅下降，上市櫃企業營運穩健成長，2022年全年營業收入成長 5%，前三季稅前淨利成長 9%，其中超過六成企業持續成長。

2022年資本市場充分發揮籌資功能，上市櫃公司不含債券的股票籌資（IPO、SPO、ADR/GDR 及私募）金額達3,162億元，為有統計以來新高點，而包含債券的總籌資金額達6,469.4 億元，為有統計以來第三高。

上市櫃股票總市值及總成交值分別達48.7兆元及71兆元，維持歷年次高水準。2022年投資人開戶與有交易人數與前一年度相當，其中40歲以下開戶人數近三年大增86 萬人至394 萬人，年輕族群的參與，為股市注入新動能。

除了股票交易與籌資活絡，台灣ETF市場總資產規模也持續成長，截至2022年底，上市櫃ETF總資產規模達2.36兆元，較2021年底的2.13兆元，成長11%，其中，上市櫃債券ETF總發行規模高達1.21兆元，在亞洲主要市場名列前茅。2022年上市櫃ETF成交值達3.17兆元，為歷年次高。此外，定期定額投資金額亦逐月成長至 57.5 億元，顯示證券投資漸趨普及。

貳、資本市場動如脫兔

金管會主任委員黃天牧在新春記者會曾提到，今年國際政經情勢預期仍然是撲朔迷離的一年。資本市場面臨來自四面八方、各種已知未知的試煉，愈是這樣的時刻，我們愈是需要發揮韌性，培養自己具備「動如脫兔」的能力。台灣資本市場面對全球交易所競爭，必須結合在座各證券期貨單位的經驗與優勢，群策群力，放眼國際，打一場資本市場國際盃的團體戰。

參、台灣資本市場參與國際盃主軸

一、打造新創產業聚落

為順應產業政策與企業轉型發展的需要，證交所與櫃買中心已分別推出創新板及戰略新板，去年計有8家企業申請創新板，12家登錄戰略新板，合格投資人數也一舉突破11萬人，未來，將持續秉持重質不重量的原則，推動優質企業加入。

此外，為利國家產業政策推動及創新聚落發展，刻正進行上市公司產業類別重新界定，冀能更貼近當前產業發展趨勢，新增數位科技、綠能等產業類別，以創新性板塊引導投資人重視企業未來成長性，正確評價新創企業，力求使台灣資本市場成為懂新創企業的市場，吸引新創企業加入資本市場籌資、國內外投資人參與交易，營造活絡具流動性的創新板塊。

二、推動全球企業加入台灣資本市場

綜觀證交所與櫃買中心2022年於全球市值及成交表現(世界交易所聯合會市值第17名、成交值第9名)，我們小而美，產業基礎雄厚，於國際間具有一定的競爭力，我們將向全球企業輸出台灣資本市場實力。

受到疫情催化及地緣政治影響，全球供應鏈面臨重新整頓布局，加速了企業拓展、轉移營運據點的步伐，期許自己做到的，不僅是扮演台資企業全球經營堅實後盾，亦將順應台資企業供應鏈移動與調整，藉此延伸台灣資本市場的觸角。

推動首站將由今年2月於越南駐點開始，陸續朝泰國等新南向國家前進，整合當地中介機構駐點服務與台商組織資源，深耕新南向國家。

三、監理推動並重

積極推動企業來台上市櫃的同時，考量全球政經環境不確定性仍高，且多數央行維持升息政策，推升企業財務成本，企業在這樣的大環境下，同時面臨營運以及財務風險，因此，將強化落實監理作業，並確保資訊充分揭露，以保障投資人權益。針對上市櫃公司各項財務業務指標，將隨經濟或產業景氣變化機動調整額外財務業務指標控管，深化風險預警機制及上市櫃公司內部控制要求。

另一方面，亦將擴大運用新興科技於市場監理及監視，運用人工智慧及大數據技術，提升效率及正確性；與周邊單位共同研議之大數據平台也已著手建置中，未來亦將運用其分析歸納之資訊輔助市場管理。

四、深入耕耘國際引資

2022 年外資雖調節賣超台股 1.29 兆元（含櫃買），然而，今年以來外資維持買超，且於集中市場持股市值占比已回到四成以上水準，顯示外資一直是重要的投資夥伴。

揮別疫情陰霾，證交所已重啟睽違三年海外實體引資活動，不僅如此，將以顧客關係管理方式，經營台灣資本市場的投資人關係。去年度投資人關係維護小組已成軍，已鎖定各地重要機構投資人，今年度規劃攜手券商及IR公司，共同赴日、港、星及歐美等區域與國際金融中心，拜訪當地主權基金、退休基金，以及持股或交易占比居前的重要投資機構，主動傳達台灣資本市場最新動態與重點發展方向，了解其投資台灣關切重點，同時蒐集並回應其對我市場之建言，深化與國際重要機構投資人的長期關係。

五、拓展國際關係與提升全球能見度

此外，藉由引資活動實體赴海外的機會，將依業務發展規劃拜會當地交易所或參與其他證券相關組織會議，以互惠互利原則，深化交易所網絡關係，提升台灣國際地位與全球能見度，特別是鞏固鄰近日、韓、星等友好交易所連結。持續進行業務交流，並研商深化合作的可能性，以拓展國際商機，與全球交易所之間不僅只有競爭關係，亦透過合作增進彼此實力。

肆、其他業務推展重點

近年來，台灣股期市交易投資熱絡，投資詐騙訊息滿天飛，騙徒透過各種途徑進行「假投資、真詐騙」的事件亦層出不窮，新進、年輕與銀髮等各類投資人的教育、保護及宣導是我們責無旁貸、必須一肩扛起的重責大任。去年迄今主管機關與周邊單位已聯手共同推出一系列反詐騙活動，今年，也將持續規劃以更多元宣導管道提升投資大眾正確理財觀念。

商品面將繼續致力於開發滿足投資人多元需求的產品，並通盤檢視現有產品對投資人的保障及宣導是否足夠。為便利投資人一站式取得指數化投資資訊，ETF 平台「e 添富」亦將於今年上路，規劃結合周邊單位、公會及業者力量，運用多元宣導管道觸及投資人，並藉此強化植入理財投資觀念。

行穩方能致遠，惟有資本巿場建構良善ESG生態系，才能引領全體巿場參與者穩步前行。鑒於永續發展已成為全球核心價值，資本市場ESG生態系Top down由主管機關領導綠色金融、永續發展藍圖、永續轉型策略等政策，更 bottomup 從產官學人才培育紮根，並透過 ESG 評鑑力量形成上市櫃公司正向循環。

強化資安韌性也是資本市場行穩的重要環節，今年不僅要持續強化證券、期貨交易系統的前、後台安全穩定，協助證券業者建置防護機制、推動上市櫃公司提升資安效能亦為我們陸續進行落實的任務。與主管機關近期甫推出的金融資安行動方案 2.0 版理念一致，資本市場整體資安防護能力亦會以公私協力、差異化管理、資源共享、激勵誘因及國際合作的方式，持續提升證券期貨單位資安防護能量，建構安全的資本市場投資環境。

老子說：「合抱之木，生於毫末；千里之行，始於足下」，當下臺灣資本市場正在腳踏實地、穩紮穩打，積攢成就未來輝煌的實力。

再次感謝主管機關的指導、周邊單位與各公會的協助，以及各位媒體朋友的支持，未來還有賴大家攜手合作，團結努力，共同為台灣資本市場的國際盃打一場漂亮的勝仗。