擺脫投資虧損谷底！金控最快Q2帳上虧轉盈 兩原因曝

據金管會截至2023年第1季底統計，整體金控國內外投資帳上的未實現損失，從上季底的6,356億元，大幅收斂到2,698億元，連兩季投資虧損已驟減近兆元，顯示金控已擺脫投資虧損谷底，最快第2季可望翻紅。

法人認為，美國升息近尾聲，台美股債市續揚，預料最快第2季、最晚下半年，金控帳上損益可望「黑翻紅」，未來若進一步實現股債資本利得，將有助提升2023年金控獲利。

據統計，2023年第1季底金控海外投資評價減損降到2,428億元，國內投資減損也縮減到270億元，合計國內外帳上未實現損失僅剩2,698億元。

換言之，光兩個季度，從去年第3季底逾1.24兆元的投資虧損、如今僅剩不到1/4，又以國內投資快速止血了八成、助益最大。

為何金控帳上投資虧損，連兩季會快速驟減？金融圈指出有兩大原因，一、金控旗下子壽險公司將債券重分類，尤其今年1月起富壽、第一金人壽也加入債券重分類行列後，總計共有六家金控子壽險都做重分類，二、今年首季國內外股債市回穩，都有利縮小評價減損。

一家金控主管說，壽險業將市值較低的債券，從需評價的綜合損益（OCI）改列成本（AC），當市值比成本還低時，自然推升帳面投資評價。

其次，2023年第1季台股、美S&P500指數單季各上漲12.24%及7%，美、台十年公債殖利率各走跌41個基本點、及下跌8個基本點（1個基本點是0.01個百分點）、台幣對美元升值0.83%，除台幣升值產生匯損外，股債市回升均有利縮小投資減損。

金管會日前公布2023年第1季，金控集團國內外曝險情況，海外曝險額25.21兆元、國內曝險額41.51兆元，合計國內外曝險額66.72兆元，季增1.62%，前十大投資市場中，加拿大和阿拉伯兩大市場已率先「翻紅」。

另外八大海外投資市場中，第1季單季投資虧損已收復逾半數失土者，包括美國、南韓和日本這三大市場，最有機會在第2季投資評價「由虧轉盈」。

據數據顯示，金控投資美國市場，已從上季底投資減損1698億元、虧損少了超過一半、降到784億元，韓國、日本投資減損也各降到36.3億元和18.7億元，單季虧損都少了六成。

投資虧損仍不樂觀的，依舊是大陸市場，僅從上季底減損462億元、僅略降到431億元。據統計，大陸市場已從2016年首季來、連續近八年都未脫離虧損泥沼，顯示大陸經濟下行風險仍劇。