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據金管會今年6月底統計,12家國銀管理富豪戶資產(AUM)攀升到1兆1,682億元,月增708億元是今年來次大量,配置基金轉熱,占比一口氣攀升到13.3%,追平近兩年新高,債券占比12.5%也續締新猷;惟金融圈示警「川普交易」恐讓富豪戶在美國大選前,資金再出現挪移。
所謂「川普交易」又稱「川普2.0」,是指川普主張減稅和提高關稅,降稅會惡化財政收支,美債評等遭挑戰,提高關稅會增加貿易成本,恐助長通膨導致降息不易,這些不確定性,都可能讓富豪戶對風險性資產先縮手觀望。
一家承辦富豪戶財管的銀行主管說,6月因股債行情大好,重燃富豪戶對基金、債券等風險性資產熱情,7月科技股漲多拉回,非全產業類股重挫,顯示非恐慌性修正,料影響富豪戶有限,但積極度應會不如6月。
金融圈依富豪戶風險屬性多以安全穩健、非追求高資本利得來看,第一,7月富豪戶對風險性資產應不會再大量增加,第二,美國大選前,約9月至10月富豪戶縮手觀望態勢會愈加鮮明,資金有機會再重回存款「現金為王」的保守以對。
該主管說,全球股市飆高但波動度加劇,大戶會居高思危,以避開美國大選前的不確定性。
據金管會今年6月底統計,富豪戶資產配置中,以基金占比飆升至13.3%、為22個月單月新高,月大增1.1個百分點,是所有商品增額最大,以總AUM估算,富豪戶總持基金部位達1,554億元。
配置債券占12.5%續寫新高,月增0.1個百分點,顯示6月股債市熱絡讓富豪戶更願持有風險性資產。
配置存款占比卻較上月大降1.3個百分點到49.5%,已連二月下滑,更是近一年半來首度跌破五成大關,保險占比已連三月維持11.4%的史上低點。銀行主管說,6月存款占比驚見跌破五成,主要是因為6月行情好、富豪戶將挪移存款到基金與債券。
其他影響存款占比高低,還包括各銀行須每兩年複審大戶資格,當大戶不願續約、又或是第一代凋零而無法服務,都會讓存款、AUM縮減,但12家國銀競爭激烈、瘋狂開發新戶,存款約占五成左右的水位暫難撼動。
銀行局副局長林志吉則說,存款占比跌破五成,是因升息近尾聲,存款已不具吸引力,後續更因市場預期降息,讓資金往海外債、基金等固定收益商品配置。
金管會是在2020年7月起陸續核准本國銀行開辦高資產客戶財富管理業務,如今該業務邁入第四年,總資產規模已攀升到1兆1,682億元,是剛開辦該項業務、2021年底資產規模2,077億元的5.6倍,顯示各銀行爭搶富豪戶大餅。
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