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北富銀:2024年投資人應掌握這五大投資趨勢、三個國家

本文共1538字

經濟日報 記者陳美君/台北即時報導

時序即將進入2024年,投資人還可關注那些投資領域?台北富邦銀行副總經理蔡玉惠於「2024富邦財經趨勢論壇」中表示,隨著2024年的到來,全球經濟緩步成長,升息循環將近尾聲,地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪,投資人可以留意五大投資趨勢,包含美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海等。

後疫情時代全球經濟百廢待興,高通膨及高利率使得2023年經濟成長有限,而各國為了挽救高通膨而施行的升息政策近尾聲,然因不排除二次通膨的可能性,市場預期Fed維持高利率時間延長,再加上地緣政治的不確定因素,中美關係、中東局勢以及俄烏戰爭等,金融市場續震盪。蔡玉惠指出,在此大環境下,投資人2024的資產配置可增持債市,關注美國、日本、墨西哥等三個國家,在產業上則可聚焦科技及防禦型類股。

北富銀建議,投資人在選擇投資標的上則可掌握下列五大投資趨勢:

趨勢一:製造回流 美國經濟正向循環

蔡玉惠指出,預估美股2024年EPS將增長達12.2%,高於MSCI世界指數(扣除美國)盈餘的增速6.9%,以過去經驗來看,當美股盈餘成長快過其他區域時,美股表現通常較全球股市來得好。標普前10大權值股指數雖於下跌波段平均跌幅略高於大盤3.6%,但上漲波段時,波段平均漲幅優於大盤約7.3%,多頭時更具上漲潛力。且由EPS來看,資訊科技、通訊服務類股領軍的前10大權值股,2024年EPS增長率預估將高於11大類股,持續扮演美股獲利火車頭。明年股市也許有逆風,但投資大型權值股,擇機佈局、不失為好選擇。

趨勢二:改革題材帶動投資人「錢」進日股

日本首相岸田文雄為提高日本家庭投資收益,2024年1月1日起將實施新NISA制度,取消個人儲蓄帳戶的股息稅和資本利得稅,使用方式更彈性、額度更高,以此鼓勵民眾進行投資,目標為未來5年內讓日本家庭金融資產收益成長一倍。此外,2024年春季勞資談判(春鬥)上,其預計提出加薪至少5%的訴求,預計日本最終薪資將進一步提高,有助於進一步推動股市買盤。

同時,投資人可以重點關注日本的金融類股。首先,日本央行總裁植田和男認為負利率時代可能比先前預期更早結束,且交換市場預期,最慢明年3月前,日本將不再實施負利率。

趨勢三:美國友岸外包政策 墨西哥搶佔先機

憑藉地利之便、製造業勞動成本較低、北美自由貿易區內生產零關稅等優勢,自2017以來,墨西哥佔美國進口的份額增幅為所有競爭國家中最大,已取代中國成為美國最大貿易夥伴。隨墨西哥製造廠商的工業用地需求遽升,JP Morgan預估,將可望帶動墨西哥外商直接投資(FDI)/GDP的比重由2023年第4季的1.7%回升至3%。同時,墨西哥股市估值仍低,預期本益比遠低於10年均值,亦低於MSCI新興市場及MSCI全球指數,且高政策利率利於吸引資金流入墨西哥,另通膨已相對可控,明年啟動降息經濟穩定可期,股市後市可期。

趨勢四:半導體庫存縮減 邁向復甦 前景無限

針對半導體未來展望,預期AI將成為下一個十年科技主流,2024年半導體將迎來復甦擴張階段。2023下半年全球半導體處於終端需求的復甦階段(衰退幅度已連續三個月收窄),預計至2024年有望轉為擴張階段(增速>0)。由過去歷史經驗可知,半導體產業出貨金額增速落底後轉向復甦擴張階段,該階段費城半導體指數平均報酬率最高達127%,最低達-17.7%,投資機會大於風險。

趨勢五:控糖減重商機 開拓製藥新藍海

全球約有26億人已經超重或肥胖(約佔世界人口的 38),且根據世界肥胖聯合會的研究,按照目前的趨勢,預計12年內肥胖人數將增加到超過40億 (佔世界人口的51) 。抵抗肥胖及其所造成的疾病變成人類延續的重要課題,其中控糖減重,開拓了製藥業的新藍海。

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