經濟日報 App
  • 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出
notice-title img

來經濟日報App簽到,
抽雙重好禮!
CITY CAFE、五星級Buffet
等著你,千萬別錯過...



不再通知

投資級金融債 有看頭

本文共731字

經濟日報 記者廖賢龍/台北報導

美國聯準會於11月29日發布褐皮書報告顯示,美國經濟在10月下旬至11月中旬出現放緩、勞動市場降溫,反映未來六到12個月經濟前景轉弱。此外,根據美銀最新調查指出,受訪者認為2024年美國經濟溫和衰退的比例過半。法人表示,一旦美國經濟如預期溫和衰退,市場對債券的需求將大增,有利債券價格表現。

美國10年期公債殖利率自11月觸及5%高點後回落,截至11月29日收在4.26%,帶動債券價格明顯漲升,市場信心持穩,也催出債券ETF買氣,如國泰20年美債(00687B)因存續期間長,降息後資本利得空間大,最受投資人矚目,11月共22個交易日,均穩坐原型美債ETF成交量前三名。

各類債券最後一次升息後表現
各類債券最後一次升息後表現

國泰10Y+金融債經理人鍾郁婕提醒,現階段投資債市,除了考量資本利得、殖利率,也別忽略發債公司的信用表現,可優先關注信評較高的投資等級債券,企業穩健經營才能穩定償還債息。投資等級債券中,又可以挑出降息時優先受惠的債種,歷史經驗顯示,「金融債」在降息循環啟動後,資本利得空間有機會更大,且金融業受高度監管,信評普遍更高,也不易受景氣循環影響。

根據Bloomberg的資料,2006年及2018年停止升息階段,債券市場多呈現上漲走勢,以上一輪升息循環(2016~2018年)數據觀察,若於最後一次升息(2018年12月19日)後進場投資各類債券,相較於全球非投資等級債、投資等級公司債與美國20年期公債,10年投資級金融債表現最佳,持有兩年報酬率逾41%,持有三個月、六個月、一年也分別有5.7%、14.5%、26.6%的報酬率。

法人表示,市面上金融債ETF眾多,但僅有國泰10Y+金融債採月配息機制搭配收益平準金,該ETF在11月平均單日成交量逾1.5萬張,基金規模也擴增至近新台幣150億元。

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

延伸閱讀

上一篇
今日最夯 ETF/半導體商機超旺 高價權值股帶動00891爆量強漲
下一篇
今日最夯 ETF/搶聯準會降息前上車 群益25年美債帶量勁揚

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!