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受不了股市雲霄飛車嗎? 法人建議:改抱投等債 ETF

全球重要股市包括美、台股2024年以來屢屢創高,這兩日受到川普言論影響下挫,台積電(2330)今開盤跌破千元,法說會光環不再。(路透)
全球重要股市包括美、台股2024年以來屢屢創高,這兩日受到川普言論影響下挫,台積電(2330)今開盤跌破千元,法說會光環不再。(路透)

本文共947字

經濟日報 記者廖賢龍/即時報導

全球重要股市包括美、台股2024年以來屢屢創高,這兩日受到川普言論影響下挫,台積電(2330)今開盤跌破千元,法說會光環不再,國泰投信ETF研究團隊表示,短線受到政治因素影響拉回修正,長線來看,未來AI發展趨勢向上,今年降息大有機會,不妨逢低撿便宜,加碼手上股債ETF的張數,別忘了「別人恐慌我貪婪」,也是重要的投資策略。

觀察重要經濟數據,美國7月密大消費者信心指數意外降至去年12月以來新低,消費者感受到高物價與高利率的壓力,提升市場對9月降息的信心,國泰投信ETF研究團隊表示,市場總是提前反應利率預期,美國大選前,股市都還可能有震盪,債券ETF相對股票型ETF波動低,屬於固定收益型產品,穩健型的投資人,或需要現金流的退休族,建議下半年可提高這類資產的配置比重,國泰旗下千億級債券ETF 00725B近期成交量、受益人數雙雙成長,顯見投等債市場熱度。

國泰投資級公司債(00725B)經理人鍾郁婕表示,美國聯準會給的債市送分題,已經離開獎時間越來越近,可以明顯看到債價開始回升,台灣市場中近期又多了好幾檔的債券ETF,有業者推投等債,也有人看好非投等債,這些五花八門的債種,讓人難以抉擇,其實買債最重要的就是要看「債券信評」跟「違約率」,信評越高通常違約率較低,當市場波動大時,可以投資等級公司債為優先考量,投資才能抱得安心又長久。

6月美林全球基金經理人調查報告也指出,近八成的受訪經理人認為未來1年內可望有2到3次的降息,多數人也預計9月中下旬將迎來首次降息,且未來一年經濟陷入衰退機率低,顯示市場樂觀看待降息預期。

國泰投資級公司債ETF經理人鍾郁婕進一步說明,投等債的市價多會提早反應Fed降息預期,觀察歷史數據,自1989年以來的歷次降息循環,在Fed宣布降息之前,投等債價會領先起漲,若在降息前三個月時進場,並且持有1年,報酬率可望有8%,若今年9月順利降息,目前7月就是最佳的布局時機。

此外,美國投資等級公司債(LUACTRUU Index) 過去10 年平均殖利率約3.56%,目前殖利率是5.21% ,00725B追蹤的「彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國大陸除外) 指數」7月17日殖利率則是5.86%,降息之前還能享有較高水準的殖利率,之後還有機會再賺到資本利得!

1989年以來歷次降息循環開啟之前,進場布局投資等級債指數表現。(資料來源:Bl...
1989年以來歷次降息循環開啟之前,進場布局投資等級債指數表現。(資料來源:Bloomberg、國泰投信整理)

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