高股息再進化 富蘭克林華美推第三代高股息 ETF

富蘭克林華美投信首檔高股息ETF，臺灣ESG永續高息ETF基金（00961）即將於9月25日展開募集。00961追求高股息與高成長動能，並結合股利率與ROE(股東權益報酬率)篩選及權重加減碼的概念，只挑選獲利表現良好且更有成長性的企業，除了有更高的機會迴避貼息風險外，還有ESG主題趨勢加持，長期投資更有底氣。

富蘭克林華美投信表示，高股息ETF大致可區分為三個時代：『第一代』為形象的建立：選股邏輯以股利率為唯一標準，賦予高股息等於高配息的投資具體形象，並且以季配息為主流，追蹤指數來說代表的有臺灣高股息指數；『第二代』為滿足想像：選股邏輯開始有產業主題、價值、品質等因素加入，並且出現月配型來強調現金流的滿足，多元化的發展吸引了更多的投資人，也讓整體高股息ETF規模遽增，追蹤指數代表的有臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數、臺灣精選高息指數等。

『第三代』的概念則是發現真相：綜觀前兩代的發展與嘗試，逐漸從眾多因素中去蕪存菁只保留影響股利與成長最關鍵的指標，幫助投資人找回高股息的核心訴求並重振投資信心，而最關鍵的指標之一正是ROE，透過ROE成長率作為持股權重加減碼的依據，留下真正獲利表現良好的企業，除了更有出息的底氣，後續填息機會高且時間也較短。

00961所追蹤的指數『ICE臺灣ESG高息指數』採用ROE選股邏輯精挑細選30檔持股，首先指數分成三個層面篩選，第一層為流動性篩選，針對全臺灣上市上櫃企業，選出日均成交值大於新台幣1億元，且過去三個完整月份中每個月至少交易一天的企業；第二層則是以獲利性與ESG篩選，找出過去一年ROE>0(若符合條件的股票少於70檔，則放寬篩選標準，以ROE由大到小排序，依序選出70檔股票符合條件為止，以及Sustainalytics ESG風險評分小於30部分；第三層則是一年5月及11月兩次調整，針對最新公告股利率進行排序與依ROE季成長率進行加碼權重，在5月獲取精準高息股，在11月超前布署獲利成長股，幫助投資人在領取股息的同時更有機會享有成長所帶來的額外報酬。

根據ICE指數公司與Bloomberg資料顯示，2017年5月31日至2024年8月30日，歷經疫情與8月震盪，ICE臺灣ESG高息指數的長期總報酬率仍有354%，分別領先臺灣加權指數的196%與臺灣高股息指數的166%。驗證以ROE選股邏輯下更有機會扛住市場的多空淬鍊，展現高股息真正的投資價值。