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10月進入美國財報季,又有美國大選干擾,針對主管機關核備的境外基金大體檢,10月來呈現股債雙跌,平均跌0.77%,股票型、債券型平均各跌0.89%、0.51%,區域股票型基金僅剩美股、台股、美國中小、全球、大中華等五大類仍繳出正報酬。
統計至29日,美股基金表現10月來漲幅達2.75%,主要是受科技七雄表現回神提振,特別是特斯拉在公布業績後大漲,美國中小型股基金也漲1.12%,因市場認為中小型股可望受惠於共和黨總統候選人川普的「美國優先」政策。另,有台積電撐盤的台股基金上漲2.34%,大中華基金也小漲0.3%,全球股票型基金則上漲0.4%。產業、商品型基金方面,本月美債殖利率大幅走揚,黃金基金在動盪環境下展現價值,近月大漲6.94%。
美國大選進入倒數計時,市場觀望氣氛可能轉濃。Real Clear Politics昨(30)日數據顯示,川普在七大關鍵州的民調均小幅領先,使其當選機率上升至62.8%,賀錦麗當選機率降至36%。
富蘭克林股票團隊首席投資長強納森‧柯堤斯表示,本次美國大選最好的結果是兩黨分治,共和黨與民主黨分掌總統與國會,若結果是一黨獨大,短線市場波動可能加大,但著眼美國強韌的基本面,短線因政治因素造成的震盪反而提供加碼機會,長遠來看,總統大選結果對美股影響有限,投資人無須過度擔心。
中租基金平台總經理蘇皓毅分析,未來經濟走向有三大情境,一、樂觀情境:全球央行溫和降息,通膨不會死灰復燃,經濟軟著陸或不著陸。二、悲觀情境:各國央行看到愈來愈多的潛在風險,貨幣政策持續寬鬆,但因政策滯後,進入輕度衰退。三、捲土重來情境:經濟重新加速,但通膨隨後捲土重來。
富蘭克林證券投顧認為,值此消息面紛擾的環境,建議以美國平衡型及複合債券型基金為核心,搭配可受惠美國經濟軟著陸的美國非投資等級債券型基金,股市部分建議首選具備長線結構性題材支撐的AI科技股、公用事業及印度股市。
蘇皓毅認為,未來全球經濟走向應該是處於不及金髮經濟,但偏向樂觀的不著陸情境。在這種情況下,股票與固定收益仍有所表現,投資人應抓住股債回檔機會,分批布局長線投資。但對於未來是否走向通膨捲土重來,須保持警覺。
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