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美國總統大選受全球矚目,川普(Donald Trump)確定當選美國總統,其政策態度、走向為市場帶來的機會以及風險須持續關注。法人建議,成長型基金專注於基本面,長線定期定額勝率高,同時也較不受短期政治因素影響。
PGIM Jennison客戶投資組合經理 、董事總經理Douglas L. Richardson表示,短期的政治變動或美國總統選舉結果,對於長期投資策略、以及成長股影響有限,因此包括全球成長型股票、美國大型成長股等,投資決策應基於公司基本面和成長潛力,而非短期政治變動。
對於人工智慧(AI)與科技創新,Douglas L. Richardson認為,AI是來真的,況且生成式AI的成長才剛開始,該領域已從基礎設施建設轉向變現階段,展望十分樂觀。
同時,策略上也會尋找具有破壞式創新等公司,尤其該類公司早期階段不會賺取大量利潤,通常多會將資金用於投資,並建立未來競爭優勢,因此長線來看,投資回報率也較大。
其中,輝達(NVIDIA)作為AI基礎設施的領導企業,在許多投資組合中被認為是重要標的。
風險管理的方面,他強調靈活應對政策等變動,其中台灣半導體供應鏈前景可期。
此外,2025年全球股市仍具成長動能,美股明年各產業將全數展現獲利正成長,目前全球能達到高速成長的趨勢族群,主要集中在AI科技應用、全球消費需求、工業自動化、醫療創新、通訊服務等產業。
市場機會方面,安聯投信表示,川普的更加自由放任政策可能提振併購市場,使小型科技股受惠。對美國公債,短期利率影響可能比長期利率更明顯。美國殖利率與世界其他地區間的利差縮小可能會壓抑美元,股票和大宗商品則可能受惠貨幣刺激前景。
安聯投信提醒,風險上,川普勝出對聯準會任何持續攻擊都可能加速去美元化趨勢。隨著國際市場對新發行美國國債需求減弱, 美國風險溢價可能上升。
若是聯準會獨立性在川普總統任期內受到破壞,加重市場不安情緒,可能讓市場資金更青睞日圓和瑞士法郎等其他避險貨幣,而非美元。
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