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雖然美國公債殖利率短線出現回升,但10年期及20年期債的殖利率仍僅有4.3%及4.6%。通常只有投資級和非投資等級公司債,殖利率才能達到5%以上。以彭博11月5日資料,投資級債指數殖利率約5.16%,非投資等級債指數殖利率可以達到7%以上,但違約率也是投資級債的數倍以上。在全球景氣放緩的環境下,若想要賺降息的債券行情,且殖利率要達到一定水準,但又不想承擔高違約風險,BBB級公司債ETF就很適合這類型投資人。
這幾年基金公司瞄準投資人需求,陸續推出BBB級公司債ETF,加上11月25日開始募集的統一ESG投等債15+ETF(00966B),目前共有8檔可供投資人選擇。回顧上回聯準會降息循環,從2019年7月31日首次降息開始,至寬鬆政策結束。8檔BBB級公司債ETF追蹤的指數,在這段期間的報酬率至少都有23%。其中3檔ETF追蹤指數還有納入ESG機制,指數表現明顯更佳,以00966B追蹤的指數期間報酬率達到27.93%為最高。
依照00966B的指數編製規則,這檔ETF鎖定殖利率較高、違約率較低的BBB級公司債,並在篩選成分債時加入ESG因子。不僅如此,指數還利用ESG評級升降,進行權重加減碼,讓投資人可以在實踐永續投資時,獲得更優化的投資效果。近年氣候變遷現象越加明顯,ESG已經成為全球趨勢,並影響許多大型機構資金流向。ESG評分高的企業不僅更有機會獲得資金青睞,面對氣候異常的衝擊和市場變動時,也較有抵禦風險的能力。中長線來說,企業的ESG狀況和營運表現,也呈現正相關,使相關的基金有機會帶給投資人更好的報酬。
00966B將在11月25日~11月27日募集繳款,IPO期間每張1.5萬元,為月底領息、月配息機制。目前聯準會已經進入降息循環,歷史經驗顯示,債券殖利率通常會跟著聯準會基準利率調降而回落,進而產生資本利得。投資目標是賺取降息的債券行情,或想鎖定5%以上的殖利率水準,可以考慮利用相關ETF,達到收益和風險平衡。
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