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00939精準選股策略助攻 報酬狂勝大盤2倍

本文共925字

經濟日報 黃英傑

投資高息ETF除了關注股利率,更要追求總資產的成長,避免賺了股息、賠了價差!統一投信即將於3/1~3/5募集的「統一台灣高息動能ETF」(00939),所追蹤的臺灣高息動能指數特別搭配台股除權息節奏精準選股,更首創以夏普值動能調節權重,「擁股息、抓強勢」的策略,讓00939的指數含息總報酬率勝過台股大盤超過2倍,高效存股的實力卓越。

過去許多傳統的高息ETF,多以「預測股利率」或「歷史股利率」為選股基準,00939追蹤的指數為了達到更精準的選股效力,在5月時,以超過9成上市櫃公司已陸續公布的股利政策為依據,並透過「EPS、營業利益率、股利率」等三指標,自市值前250大企業中,精選出40檔優質高股息股,且排除不配發與已配發股息的公司,整體選股兼顧「已確定股利」及「不漏接高殖利率」的平衡,精準卡位6月起跑的除權息行情。

00939指數的採樣母體數也適中,不會因母體數過小而挑到市值全都很大的牛皮股,或因母體數過大選到市值太小的小公司。同時,成分股不設限單一產業,而是緊跟景氣脈動,且單一持股上限8%,標的比重可更平衡。這樣的選股策略,讓指數近5年股利率達9.85%,勝過台灣高股息指數等主要熱門指數。

此外,投資高息ETF的核心是股利率,但除息過後不再發股息,以股利率為指標換股意義不大,反而可能拉高基金周轉率,所以00939追蹤的指數不採無意義的換股,而是選在9月及隔年1月的除權息淡季,以夏普值對原成分股各進行一次動能調整,夏普值是投資界的CP值指標,夏普值愈高,代表在承擔同等風險時,可以獲得較高的報酬率,藉此調高強勢股的權重,放大優質成分股的貢獻效益,讓投資效果動起來。

此具備「擁股息、抓強勢」的機制,反映在指數的總報酬上也繳出亮眼成績,據彭博歷史數據回測統計,近16年以來,台灣加權指數總報酬率為303%,00939追蹤的指數經過5月以高息率精準選股加上股利率加權,總報酬率跳一級到572%,進一步再透過兩次夏普值調整權重後,總報酬率更躍升到708%,財富放大效果驚人。且00939為月配息、月底領息制,搭配其他月中領息的ETF,就能自組月月雙周配,有助資金運用更為彈性,是投資高息ETF的新選擇。

00939統一台灣高息動能ETF高效存股術

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