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群益時機對策非投等債基金 好時機選好債3/4開募

本文共922字

經濟日報 張瑞文

搶降息投資契機,台灣首檔非投資等級複合債債券基金,群益時機對策非投資等級債券基金今天(3月4日)強力開募,該基金由中國信託商業銀行擔任保管銀行,投資標的以非投資等級債為主,投資等級債為輔,投資範圍涵蓋全球,並運用「TIME複合債配置策略」,依經濟景氣(Timing of Cycle)、利率政策(Interest Rate)、特殊事件(Manage Event)等重大變化,動態配置投資等級債券、資產抵押債券(ABS)、新興市場債券,同時由專家精選最適標的(Expert pick),以有效應對不同的市場環境,強化債券投組韌性,降低可能波動,應變快無畏時機,且有機會增加資本利得,又能兼顧潛在的收益。

財富管理業者表示,投資時間的拿捏以及在各趨勢中應該選擇什麼樣的資產,是群益時機對策非投資等級債券基金選債的優勢關鍵,例如景氣回溫階段應減少投資等級債配置,降息前與降息期間則增持長天期債券,調升投資組合存續期間等,也能有效降低波動風險。能根據景氣和利率變化靈活調整配置的複合債債券基金,非常適合現階段債券投資人,可達到強化投資組合,達到跟漲抗跌的投資成效。雖然單一債券各擁優勢,但是卻無法滿足投資人求報酬、固收益、賺時機的所有願望,若有一檔採取複合債投資對策的債券基金,將更適合現階段債券投資人。

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍強調,根據美銀美林全球經理人調查顯示,預期未來一年內全球經濟軟著陸甚至未衰退的比例高達79%,樂觀程度創九個月新高,暗示經濟風險料將逐步降溫,進一步觀察,2008年以來美國ISM製造業指數自谷底反彈至波段高點期間的各債種報酬表現,在景氣復甦期間,也就是美國ISM製造業指數波段最低點至最高點期間,因市場風險偏好逐步恢復,加上具有較高的息收優勢,使得非投資等級債的報酬表現遠優於其他債種,美國經濟可望軟著陸料將繼續拉抬非投資等級債表現。非投資等級債除了有景氣加持,利率政策也同步給力,觀察2000年以來Fed停止升息後,多在一年內就會啟動降息,市場開始預期最快上半年就有降息可能,在暫停升息以及即將迎來利率拐點下,債券受惠程度相對高,預期債市將重返多頭趨勢,投資人不妨採取複合債投資策略因應。

資料來源:Bloomberg,資料日期:2008/12/31~2021/5/31...
資料來源:Bloomberg,資料日期:2008/12/31~2021/5/31。各債券指數採用美銀美林債券指數。

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