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布局BB&B級債 息收報酬雙給力

本文共627字

經濟日報 蔡穎青

美國經濟數據強勁,市場對美國聯準會降息腳步的預期不斷進行校準,凱基投信表示,維持股債均衡配置,更能應對市場變化;而美國非投資等級債當中布局較高信評的BB&B級債,票息率與殖利率皆具競爭力,短期能提供息收,長期能貢獻報酬,相當適合作為債券部位的核心標配。

凱基美國優選收益非投資等級債券ETF(簡稱凱基美國非投等債,00945B)預定基金經理人鄭翰紘表示,非投資等級債往往予人信用風險高的印象,但其實細看非投資等級債中不同評級債種的違約率統計,可以發現1981年以來長期平均違約率,BB級債平均違約率0.8%,B級債平均違約率4.1%。BB&B級債不只違約率沒有想像中高,年化報酬相較美國公債、投資級債與CCC級債,也都具競爭力。

鄭翰紘指出,凱基美國非投等債(00945B)追蹤的彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數,歷經2019年來降息到升息的完整周期,除了以28%累積報酬遙遙領先全球非投資級債的21%、美國投資級債的14%、美國公債的2%,這段期間最大跌幅16.8%,也小於美國公債的-18.9%、美國投資級債的-22%、全球非投資級債的-21.8%。

凱基美國非投等債(00945B)追蹤的彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數,排除高信用風險的CCC等級債券,平均信用評等落在B+,票息率6.24%,殖利率7.21%。這檔全台首檔月配息美國非投等債ETF,預計12日至18日正式募集,每單位發行價新台幣15元,提供投資人建構每月現金流的另一個選擇。

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