凱基00950B存債利器 息利雙收

隨著美國聯準會拍板利率連七凍，凱基投信表示，美國年底前降息一次漸成市場共識，當利率高原期進入後半段，能掌握債息甜頭，預先布局降息後債券價格反彈的中天期A級 公司債註 小詞典 公司債 公司債為企業為了募集資金所發行的債券，發行公司必須要按期支付利息，到期償還本金給投資人。如果企業未能如約定支付本息，稱之為「違約」，此公司債也會被視為地雷債。目前國內僅有公開發行公司得發行普通公司債，實際發行公司債的多為大型企業，可分為有擔保公司債與無擔保公司債兩種。 ，將是債市行情投資優選。

回測過去5年「彭博全球美元A級公司債券指數」－凱基全球10年期以上美元A級公司債券 ETF註 小詞典 ETF 指數股票型基金（Exchange Traded Funds, ETF）是一種在證券交易所買賣，透過將指數證券化，提供投資人參與指數表現的基金。ETF以持有與指數相同之成分股為主，並將其分割成眾多單價較低之投資單位，並發行受益憑證。一般而言，指數股票型基金具有被動式管理、交易稅較低、可零股買賣、可融資融券、可參與配息等特點。至於漲跌幅限制，則與成分標的有關。國內成分證券ETF之漲跌幅度與股票相同為7%。 基金（凱基A級公司債，股票代號00950B）所追蹤指數，與其他台灣上市債券ETF所追蹤指數表現相較，可以發現當各債種都身陷風暴全面下跌的近3年時期，凱基A級公司債（00950B）所追蹤指數的跌幅相對輕微；當近1年及近5年美國公債ETF追蹤指數還深陷泥淖時，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數已經率先收復失土繳出明顯領先其他投資等級債ETF追蹤指數的正報酬；而各債種全線上漲的近6個月期間，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數也媲美其他投資等級債ETF追蹤指數同樣繳出雙位數報酬。

凱基A級公司債（00950B）預定基金經理人鄭翰紘表示，通膨降溫、市場降息預期上揚都有利債券投資，依據歷史經驗，在降息前6個月，市場利率將開啟下行趨勢，建議投資人把握目前 殖利率註 小詞典 殖利率 殖利率（Yield to Maturity, YTM），指債券投資人從買入債券一直持有至到期日為止，這段時間的實質投資報酬率，又因為持有債券至到期日，可稱為「到期殖利率」，簡稱為「殖利率」。債券屬於固定收益的投資工具，但市場利率波動會影響債券殖利率高低，進而帶動債券價格上漲或下跌，期間所產生的資本利得或損失，有可能會高於固定的利息收入。 相對高點進場布局。

目前經濟數據穩定，在市場違約風險不高的情形下，債券信用評級可以偏重中段信評的投資等級債，適度承擔信用風險，以換取利差優勢。

鄭翰紘指出，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數只投資信評中段的A級公司債，加上4.5%的票息地板設計，換取更多息收機會；另納入債券到期日介於10至15年的中天期債券布局，降低利率風險的影響。00950B追蹤指數經過純化再進化的設計後，打造出信用風險、利率風險、投資機會全兼顧的A級公司債ETF。截至5月底為止，指數平均票息率5.41%，平均殖利率5.58%。

凱基A級公司債（00950B）6月19日至6月25日募集，發行價15元，搭配首檔月底除息的月月配債券ETF設計，可望作為完備現金流規畫的投資。