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定期定額台美股市 掌降息循環契機

本文共626字

經濟日報 黃英傑

美國經濟成長開始放緩、通膨持續降溫,市場預期聯準會將在9月首次降息。歷史經驗顯示,若在聯準會首次降息當月月初進場投資台美股市,定期定額5年後通常會有不錯報酬。

統一投信表示,聯準會降息有望提升股市評價空間,加上美國經濟軟著陸機率較高,台美股市長期表現可期。因美國大選及地緣政治的不確定性,股市短線波動較大,建議投資人可以善用定期定額布局。

彭博數據顯示,近3次聯準會降息循環中,首次利率調降落在2019年7月、2007年9月及2001年1月。根據晨星統計,若近3次降息循環時,投資人在首次降息當月月初進場投資,加權指數及S&P 500指數的定期定額5年報酬率,最高都在五成以上,電子指數最高甚至超過八成。僅2007年美國為金融海嘯中心,美股在低檔盤旋時間較長,同等金額下定期定額累積的單位數較多,使美股在反彈後的整體報酬率明顯高於台股。以近3次降息循環的報酬率平均值來看,在聯準會首次降息時開始定期定額5年,加權指數報酬率平均達27.36%,S&P 500為27.42%,電子指數更達到34.82%。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示,目前美國經濟雖開始降溫,但仍為正成長,聯準會也強調有足夠工具及彈性應對經濟及勞動市場的放緩,因此9月的降息為預防性政策,與過去經濟大幅衰退導致的降息情境不同。在降息循環啟動及AI趨勢推動下,企業獲利持續上修的可能性高,先前的修正也讓台股評價趨於合理,使大盤中長線有望再創高。惟需留意美國總統候選人的加稅政見,可能增添市場波動。

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