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興富發元大43購07(048563)
連結標的:興富發(2542)
9/13收盤價52.00/+1.00元
興富發第2季營收100.2億元,年增29.8%、季增92.5%,稅後純益6.7億元,年成長24.6%、季增12.8%,每股純益(EPS)0.37元。土地庫存及在手案量總銷逾3,500億元,能見度至2029年,興富發持續在北中南各區獵地推案,並朝公辦都更、商辦及微型商辦發展,透過都更或合建以降低資金壓力。
受到國內缺工影響,去年是興富發營運的短暫空窗期,2024年將是業績收割的元年,儘管有一項個案因工程進度延宕,無法如期於年底前交屋,但全年仍將迎來四大個案完工,合計總銷達309億元,由於入帳時間分散四季,掌握度較高,預估年底前可認列八至九成,約當256.3億元,其餘則由成屋持續去化貢獻。
展望2025年,興富發及潤隆將有一波交屋潮,兩大建商完工案量為808億元、337億元,且平均銷售率達八至九成,交屋後將立即反映於營收上,且受惠於近一至二年全台房價飆漲,成交價均優於先前預期,有助於推升個案毛利率達區間上緣的35%,市場預估今、明年每股純益為2.3元、6.4元。
權證發行商表示,投資人若看好興富發後市,可挑選時間耗損低的長天期認購權證,如興富發元大43購07(048563),以小金搏大利。(權證投資必有風險,本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖,投資人參考時請審慎為之。)
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