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台股近期高檔量縮整理,多頭格局不變,隨著輝達(NVIDIA )GB200伺服器開始出貨,智邦(2345)、川湖(2059)等人工智慧(AI)供應鏈持續成為資金青睞焦點,發行券商建議,偏多投資人可透過權證的槓桿效果,擴大獲利空間。
法人分析,智邦第3季營收281.9億元,季增15.4%,年增25.7%,優於市場預期,主要隨上游半導體製程產能改善,AI基礎建設相關產品及AI加速卡等產品出貨量瓶頸舒緩,獲利可望同步繳出亮麗成績單。
展望2025年,法人對於智邦保持樂觀看法,主要原因除高階交換器將自400GbE升級至800GbE,以及AI加速卡相關產品自今年第3季持續增量外,AI基礎建設產品自第3季開始升級至下一代,以及ODM產品線逐漸回溫,亦為重要關鍵。
隨著規格升級驅動產品單價走揚,進而帶動營收擴增,加上竹北廠產能將於今年第4季開出,法人預估,智邦2025年營收可望持續成長10%至15%,獲利同步水漲船高。
川湖因輝達H100、H200等AI伺服器相關導軌持續出貨,及通用型伺服器維持小幅成長,且廚具庫存調整獲得改善並維持高雙位數年增,帶動稼動率持續向上,第3季營收25.7億元,季增2.3%,年增81%,法人預期產品組合維持優勢,獲利表現持穩。
法人認為,即使川湖不再獨家供應GB200伺服器導軌,但仍享有高市占率,且品質與產線高度自動化帶來的效益,可維持既有獲利水準,有利評價提升,至於通用型伺服器景氣已見曙光,廚具滑軌庫存的負面效應逐季降低,亦使整體展望正向。
權證發行商指出,投資人可買進價內外15%以內、距到期日90天以上的相關認購權證,但最好善設停利停損價位。
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