美中科技戰效應 我對陸半導體出口恐緩降

台灣半導體產業近七年出口數據表現亮眼，在2021年出口成長暴增，並在2022年出口總值創下新高，其中最大的出口對象為中國大陸，占比近六成。台經院產經資料庫總監、台灣亞太產業分析專業協進會（APIAA）理事劉佩真分析，受到去年第4季科技產業出現雜音，今年半導體景氣呈現先冷後溫熱，未來受到美國對大陸制裁壓力波及，台灣對陸半導體出口會慢慢降低，並增加其他國家如日歐美的比重。

劉佩真表示，台灣半導體近幾年出口大趨勢往上，尤其2021年跟2022年表現相當傑出，一方面反映先前全球疫情遠距科技帶動，對半導體逆向利多，台灣因疫情控制好，相對受惠；另外，原預期台灣在美中科技戰會受影響，但因台灣半導體產業具競爭優勢，反而從中呈現左右逢源，造成晶片出口持續躍升；再者，受到晶片荒推動，台灣在8吋晶圓占比達到20%，是全球第一，光台積電（2330）就占15%，讓台灣角色更為突出。

資策會產業情報研究所長洪春暉提及，前兩年，汽車市場在疫情中期慢慢回升，車用半導體需求恢復，導致半導體缺貨，各廠商搶產能，加上台灣半導體競爭力，客戶競相下單，也帶動了出口值。

劉佩真指出，除了出口外，台灣半導體產值在去年甚至是今年都會持續創下新高，去年預估是4.72兆元，今年有機會觸碰到5兆元關卡。

從出口夥伴來看，去年前11個月大陸一直是首要的出口地，占比近六成。但去年11月對大陸及香港出口數據反而驟減二成。劉佩真認為，這反映短期之內，甚至到未來中期，台灣對大陸晶片出口的高峰會慢慢過去，即便今年大陸疫情解封，消費力有望復甦，但礙於美中科技戰，仍有來自美國的限制，所以會慢慢減緩對大陸貿易依賴，相對應生產基地會遷往其他地區，未來廠商會調整貿易客戶別，一方面降低來自大陸的貢獻，同時增加其他國家日、歐與美國的比重。

展望今年半導體出口，劉佩真說，去年第4季台灣經濟成長率表現不如預期，外銷出口狀況急轉直下，反映科技產業在去年年中出現雜音，長鞭效應傳導到上游半導體，而最後一道防線便是台積電，其去年第4季也感受到訂單趨緩。

洪春暉指出，過去為了搶產能會有超額下單現象，或甚至用長約綁產能，以至於半導體反應調整速度慢，可能到去年底跟今年上半年才會陸續看到效應。

劉佩真提到，在終端應用市場上，受到俄烏戰爭、全球通膨效應，還有大陸疫情清零政策影響，對大陸終端應用需求產生影響。大陸經濟增長率去年約為3％，這對半導體終端應用市場有影響。

她續指，這導致台灣半導體在今年上半年處於景氣修正的低潮期，連台積電也說上半年合併營收會比去年衰退個位數，不難看出一線大廠會有這種情形：下游終端應用市場需求疲弱，但成本面並沒有往下降，所以產生夾擊；另外，封測業並未像晶圓代工有較強議價能力，只能隨著晶片價格下跌，封測報價有鬆動狀況。所以上半年國內半導體持續往下修正，這也是國內主要預測機構下修經濟增長預測的主要原因。今年半導體景氣應該會呈現「先冷後溫熱」。不過下半年復甦狀況，端看全球經濟景氣、供應鏈庫存去化情形，才能決定到底是Ｕ型還是Ｖ型復甦。