雙貸族火力全開2／跟銀行貸款買房、買ETF、買股票 3點沒注意當心翻車

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「要不是靠借來的100萬元，砸進去股市買股票，我沒有辦法湊到預售屋的頭期款」，住在新北市的40歲上班族焦先生，同時也是一位雙寶爸。他提到自己是如何在五年前成為雙貸族。焦先生說，台灣長期就是低利環境，貸款利率也經常是低於通膨，就算買穩健一點的股票，只要殖利率高於貸款利率，「就一定會贏」。

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焦先生說，結婚後，兩人世界開始多出了小孩，房子就不能再用租的，車子也是必需品，「當年銀行審核下來的利率大概2%，算一下，本息攤還一個月大概1.5萬元，每個月金流還算過得去，我就把它（信貸 ）當成『強迫儲蓄 』，只是這個錢沒有存進我的帳戶，而是還給銀行。」

很幸運的，焦先生就靠著這借來的100萬元，加上自己原有的資金，全部投入股市，後來賺到了90萬元，成為了買預售屋的第一桶金。

低利時代借錢來滾錢？

借信貸→理財投資→彌補吃穿住用度

「坦白講，即使央行今年3月無預警升息，但是台灣的信貸利率還是不高，條件好一點不到三趴，才兩趴多，這幾年確實看到不少人借信貸來投資理財 」，一家在民營金控所屬銀行任職的李姓主管觀察，像焦先生這樣的人還真不少。

根據金融聯徵中心資料顯示，今年1月，國內同時揹有房貸、信貸的「雙貸族」，高達36.3萬人，較十年前、2013年成長六萬人。值得注意的是，十年前，雙貸族平均每人揹317.9萬元房貸、51.2萬元信貸；十年後，平均房貸升高至568萬元，平均信貸更突破百萬，來到101.7萬元。

根據國泰世華銀行提供資料，國內雙貸族客戶以40至50歲者居多，且多集中於都會區。

兆豐銀行的雙貸族，同樣也是以40至50歲者為主，職業以資訊及通訊業最多，製造業次之，借款原因為購屋及周轉，擔保品位於六都占比約八成。

合庫銀行觀察，雙貸族和只有單一貸款者，還款狀況並無差異；但是在授信之前，合庫銀會先透過行內信用評等機制，加上核算借戶負債比，評估借戶償還能力，核予適當貸款額度。

兆豐銀行也說，審查貸款時，除依據DBR22倍相關規範審查外，還會考量貸款戶在整體金融機構的負債及收入比例，核予額度。

雙貸族借國內信貸 海外投資

一家民營銀行林副總也說，台美利差大，外幣投資的收益率較高，例如10年期美國公債殖利率4.5% ，如果買的是公司債，還可以買到六、七趴收益率的；「台灣借兩趴，拿出去海外投資套利的還不少 」 。

雖然借新台幣錢進海外，有匯率風險，但這位林副總表示，他最近倒是看到不少31元結匯出去，現在32元轉回來，不但賺到高息也賺到匯差。

「不過，現在新台幣匯價32元多，大家還是要小心一點，萬一新台幣升值，買債的收益率可能會被匯率吃掉」，林副總表示，「而且老實說，銀行並不樂見客人借錢投資」。

針對國內雙貸族人數、金額皆增，綜合國內銀行看法，主要因素有三點：

一是房價攀升，部份民眾急於進場買房。許多資金有限的民眾，需要以信貸彌補購屋後裝潢及購買家電的資金缺口。

二是股市表現強勁以及近來的ETF熱潮，都吸引不少借款人增貸投資於股市、ETF。

三是疫後通膨壓力節節升高，很多人透過信貸補足日常生活開銷。

不得已成為雙貸族  3點要注意

每個人成為雙貸族的原因不一樣，感受也不同。上班族彭小姐20多年前，也曾是雙貸族，「當時房價沒那沒高，房貸每個月1萬出頭，車貸1萬6；每個月5號要繳車貸，我那時候還沒有網銀，常常半夜才想起車貸還沒繳，一大早就趕緊飛車出去找銀行ATM轉帳，就怕拖欠一天，留下信用不良紀錄」。

「終於，兩年半車貸先還完，我鬆了好大一口氣，」彭小姐說。

1、避免過度舉債

不管是什麼原因成為雙貸族，國泰世華提醒，申貸前應充分衡量自身財務狀況，並預留足夠現金流空間 ；對於貸款資金運用，建議避免過度信用擴張或槓桿。

2、留意信貸利率

政大財務管理學系特聘教授周冠男表示，不論是借信貸來買房或投資股票，「前提我不完全反對，但重點是你的信貸利率是否過高？如果過高，就要保守一點」。

他解釋，一般年輕人信貸利率不會太低，信貸利率低的 ，多是年紀比較大有資產的，公教人員和百大、千大企業員工，一般小資族要貸到好的信貸利率，機率不高。

周冠男建議，小資族在使用貸款上，還是要保守 ，原則是，不論是什麼貸款，包括房貸、信貸在內，每個月的貸款本利和不要超過薪資的三分之一。

3、每月貸款本利和，不要超過薪資的三分之一

這是流動性管理的問題，周冠男說，如果你是借錢拿來投資，本利和超過薪資的三分之一，萬一當月突然有一筆大的支出，但是你貸款已經超過薪資三分之一，手上的現金部位少，你就會被逼得要去賣股票，萬一遇到市場大跌，像4月19日股市跌千點那樣就慘了。