5月6日盤前／非農數據疲弱、降息預期升溫 美股回神 台股挑戰前高

昨日盤勢

受到前一日美股四大指數強勢，台股上周五以上漲159點的20381開出後，一度往上衝至20521，但電子股買盤未能延續，終場漲幅收斂，但仍守在所有均線之上。權值股表現，台積電（2330）上漲1.04%，聯發科上漲4%，鴻海上漲1.3%、廣達下跌1.72%、台達電上漲5.82%、中信金上漲1.91%。

盤面熱門強勢股：皇昌、遠雄、訊芯-KY、碩天等亮燈漲停，力積電、達麗、勤美、台達電、長虹、玉晶光、國巨、裕隆、一詮、擎亞、聯發科、華新科、天鈺等漲幅都超過4%。盤面熱門弱勢股：亞力跌停，所羅門、晶碩、智邦、亞翔、義隆、富邦媒等，跌幅都超過5%。

加權指數終場上漲107點，收在20330點，成交量為4049億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.8%、金融上漲0.27%、傳產下跌0.12%。在次族群部份，以營建、電零、半導等表現較佳，分別上漲2.68%、1.26%及1.14%。

資金動向

三大法人合計買超173.88億元。其中外資買超166.98億元，投信買超20.95億元，自營商賣超14.05億元。外資買超前五大為長榮航、鴻海、聯電、台新金、台積電；賣超前五大為緯創、華邦電、達運、亞力、力積電。投信買超前五大為聯電、中信金、長榮航、日月光投控、達麗；賣超前五大為光寶科、神達、緯創、寶成、佳世達。

資券變化方面，融資增6.65億元，融資餘額為2877.56億元，融券增0.88萬張，融券餘額為22.15萬張。外資台指期部位，空單增加1906口，空單未平倉部位19457口。借券賣出金額為159.29億元。類股成交比重：電子60.6%、傳產36.01%、金融3.39%。

今日盤勢分析

美國4 月非農就業數據疲軟，新增非農就業17.5 萬個，較3月的31.5萬個顯著放緩，亦低於市場預期的24.3萬。4月失業率從前一個月的3.8%略升至3.9%，4月時薪增速放緩至月增0.2%。意外疲弱的非農數據讓降息希望重燃，9月降息機率上升到48%以上，美國10年公債殖利率回落至4.5%附近，技術面轉弱，有利股市評價回升。

台股後市分析如下：第一、全球被動元件龍頭村田製作所 (Murata) 看旺產業市況，村田表示，中國大陸智慧手機低階機種及特定客戶高階機種需求增加、電動車市場成長，公司訂單出貨比（B/B 值）兩年來首度突破 1，今年獲利將擺脫三年來衰退窘境。國巨在近期法說，PC、智慧手機、消費電子等三大應用都有復甦跡象，現階段旗下特殊品與標準品訂單出貨比也都在 1 左右，客戶端的庫存調整預估在第 2 季度結束，供應鏈的庫存將逐步回到健康水位。

第二、儘管蘋果 iPhone 的銷售量確實未達到預期，其服務實力以及穩定的配件銷售提振了獲利。執行長庫克表示，蘋果預計第三季 (6 月季度) 營收成長為百分比偏低個位數，與前 4 個季度營收下滑的情形相比，這已有顯著改善。分析師預計 AI 整合將推動下一波 iPhone 銷售。

第三、台股雖然電子股買盤降溫，但傳產金融買盤增溫，指數站穩所有均線之上，多頭架構不變，研判520前仍有回升至20800以上行情的機會。

第四、盤面資金聚焦營建資產、水冷散熱、航空、觀光旅遊等族群，如遠雄、冠德、國產、上曜、三陽、高力、尼得科超眾、奇鋐、長榮航、寒舍等短線強勢。

投資策略

聯準會雖然宣布維持利率不變，但美國4月非農數據降溫，讓市場重燃降息希望，Fedwatch數據顯示，9月降息機率上升到48%以上，美國10年公債殖利率也回落至4.5%附近，有利股市評價回升。

近期台股科技股籌碼凌亂，資金轉往傳產、金融等族群，類股良性輪動，台股技術面維持多頭架構不變，守穩在所有均線之上，隨著台股接下來第一季財報密集公布，多數企業仍繳出亮眼的第一季成績，台股520前仍有望挑戰20800以上。操作上，建議聚焦半導體先進製程、AI相關供應鏈、航空觀光、金融保險、營建資產、高殖利率個股等族群為主。

20240506